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《國際商務金融》

考試-知識點押題資料

　　知識點1 國際商務概述

　　國際商務的基本形式

　　(簡答)國際商務的含義及其主要形式 ：

　　國際商務是指跨越國界的交易活動，包括貨物、服務、資本等形式的國際轉移。

　　國際商務活動最主要的形式是國際貿易與國際投資。前者包括貨物貿易與服務貿易，后包括直接投資 與間接投資。

　　(單選)跨國交易 是國際商務與國內商務活動的最大區別。

　　(單選)國際貿易 是指世界各國(地區)之間貨物(商品)和服務的交換活動，是世界各國在國際分工基礎上相互聯系的 主要形式。國際貿易按其交易對象可分為貨物貿易和服務貿易

　　(簡答、案例)GATS對服務貿易的分類：

　　⑴過境交付，自一成員境內向任何其他成員境內提供服務，如通過電信、郵電、計算機網絡實現的視聽、金融、信 息等服務。

　　⑵境外消費，在一成員境內向任何其他成員的服務消費者提供服務，如接待外國游客，提供旅游服務，為國外病人 提供醫療服務，接收外國留學生等。

　　⑶商業存在，一成員的服務提供者在任何其他成員境內通過商業存在提供服務，如外國公司到中國開辦商店 。設立金融機構，會計、律師事務所等。

　　⑷自然人流動，一成員的服務提供者在任何其他成員境內通過自然人提供服務，如一國的醫生、教授、藝術家到另 一國從事個體服務等。

　　(單選、簡答)國際服務貿易具有的特點：

　　⑴國際服務貿易的標的具有無形性。

　　⑶國際服務貿易的標的是難以儲存和反復轉讓的

　　⑷國際服務貿易一般不經過海關，也不顯示在海關統計上;而國際貨物貿易必須經過一國的海關，貨物的進出口反映在一國的海關統計中。

　　(單選、案例)對外貿易是指一國(地區)與其他國家(地區)之間貨物和服務的交換活動。一國對外貿易額包括出口額和進口額.

　　(簡答)國際投資的含義及其特點：

　　(1)國際投資是指一國的投資者將其擁有的貨幣、實物及其他形式的資產或生產要素，經跨國界流動與配置形成 實物資產、無形資產或金融資產，并通過跨國運營以實現價值增值的經濟行為。

　　(2)國際投資的特點包括：

　　①參與國際投資活動的資本形式是多樣化的。

　　②參與國際投資活動的主體是多元化的 。

　　③國際投資活動是對資本的跨國運營活動 。

　　(單選)國際投資的投資主體是跨國公司和跨國銀行

　　(單選、簡答)國際投資的類型：

　　(1)按投資期限分類，國際投資可分為短期投資長期投資。

　　①短期投資是指能夠隨時變現、持有時間不超過一年的有價證券投資以及不超過一年的其他投資具有造有時間較短、變現能力強的特點。

　　②長期投資是指不準備隨時變現、持有時間超過一年的有價證券投資以及超過一年的其他投資,具有持直時間較長、變現能力差的特點。

　　(2)按資本特性分類， 國際投資可分為國際直接投資和國際間接投資。

　　國際直接投資又稱為對外直接投資，是指投資者以控制企業部分產權、直接參與經營管理為特征，以獲取 利潤為主要目的的對外投資活動。國際間接投資是指以資本增值為目的，以取得利息或股息等為形式，以被投資國的證券為對象的跨國投資，即在國際債券市場購買中長期債券，或在外國股票市場上購買企業股票的一種投資活動。國際直接投資與國際間接投資的最主要區別是投資者能否有效地控制作為投資對象的外國企業，即是否對國外企業擁有有效控制權。

　　(3)按資本來源及用途分類，國際投資可分為公共投資和私人投資。

　　當代國際商務的發展特點

　　(簡答)當代國際商務的發展特點：

　　(1)國際貨物貿易迅速增長。

　　(2)國際服務貿易領域不斷拓展。

　　(3)國際直接投資迅猛發展。

　　(單選)國際貨物貿易主要集中在北美、歐洲和亞洲三大區域。

　　(單選)歐洲、北美和亞洲是國際服務貿易的主要出口地區。

　　(單選)世界服務貿易正逐漸由以勞動密集型為基礎的傳統服務貿易轉向以資本密集型或知識抹術密集型為基 礎的現代服務貿易。

　　(單選)國際直接投資由主要流向制造業轉向主要流向服務業發展。

　　國際商務的理論基礎

　　(單選)英國古典經濟學的創始人亞當。斯密在1776年出版的《國民財富的性質和原因的研究》(簡稱《國富論》)中，提出了勞動分工理論和絕對優勢理論。亞當。斯密認為，分工提高勞動生產率進而增加社會財富;分工的原則是：各自集中生產具有絕對優勢的產品，進口其不具有絕對優勢的產品。

　　(簡答、案例)絕對優勢理論的基本思想：

　　每一個國家都應該生產具有絕對優勢的產品去交換本國必需的但自己生產又處于絕對不利地位的產品，從而使 本國的土地、勞動和資本得到最有效的利用。提高勞動生產率，增加社會財富。這就是絕對優勢理論的基本思想。

　　(單選)英國著名的經濟學家大衛。李嘉圖在1817年出版的代表作《政治經濟學及賦稅原理》一書中，繼承和發展了亞當。斯密的絕對優勢理論，提出了比較優勢理論。

　　(單選)比較優勢理論論證了無論是生產力水平高還是生產力水平低的國家，只要按照“有利取重不利擇輕”

　　的原則進行國際分工和國際貿易，都可以得到實際利益，即增加物質財富。

　　(單選)要素稟賦理論是 20世紀上半葉由瑞典經濟學家赫克歇爾和俄林創立的。要素稟賦理論也稱為赫一俄 理論(H-O理論)。

　　(簡答)H-O理論的基本思想：

　　赫一俄理論指出一國應出口密集使用本國豐富要素生產的產品，進口那些密集使用本國稀缺要素生產的產品。也就是說，一個勞動豐裕而資本稀缺的國家應出口勞動密集型產品，進口資本密集型產品;而一個資本豐裕而勞動稀缺的國家應出口資本密集型產品，進口勞動密集型產品。對出口企業而言，應充分利用本國的豐富資源擴大出口。

　　(單選)美國經濟學家波斯納于1961年在《國際貿易和技術變化》一文中首先提出了技術差距理論。

　　(簡答、案例)需求滯后和模仿滯后的含義：

　　所謂需求滯后是指創新國出現新產品后，其他國家消費者從沒有產生需求到逐步認識到新產品的價值而開始進 口的時間間隔。所謂模滯后是指創新國從制造出新產品到模仿國能完全仿制這種產品并停止進口的時間間隔。模仿滯后 由反應滯后和掌握滯后所構成。反應滯后是指創新國從生產到模仿國決定自行生產的時間間隔。掌握滯后是指模仿 國從開始生產新產品到其技術水平達到創新國的同一技術水平并停止進口的時間間隔。

　　(單選)美國經濟學家弗農于 1966年在《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中首次提出了產品生命周期理論。產品生命周期可以分為新產品階段、產品成熟階段和產品標準化階段。

　　(簡答、案例)產品生命周期理論的運用：

　　產品生命周期理論揭示了工業制成品的生產要素隨其生命周期不斷變化。在新產品生命周期的不同階段，制造 新產品所投人的要素比例是變動的。在新產品階段，產品的設計尚需改進，工藝流程尚未定型，需要大量的科技人 員和熟練工人，產品屬于技術密集型。到了成熟階段，產品已經定型，只需要投人資本購買機器設備，產品由技術 密集型轉向資本密集型。進人標準化階段，產品和工藝流程已經標準化，勞動熟練程度不再重要，價格競爭成為能 否占領市場的關鍵。

　　產品生命周期理論根據周期各階段要素密集型的特點，分析了比較優勢會發生國與國之間的轉移。

　　產品生命周期理論說明，一種產品在它的生命周期的運動過程中，其比較優勢是從一種類型的國家轉向另一種類型的國家。跨國企業要順應產品生命周期的不同階段，積極開展國際商務，科學地安排出口、技術轉讓和對外直接投資。

　　(單選)國家競爭優勢理論是美國哈佛商學院教授邁克爾。波特在1990年出版的《國家競爭優勢》一書中提出的。波特認為，一國興衰的根本在于能否在國際市場中贏得優勢，而取得優勢的四個關鍵因素是：生產要素，需求條件，相關與支持產業以及企業戰略、企業結構和競爭態勢。這思想關鍵要素形成一個“鉆石體系”此外，機會和政 府也是兩個不可或缺的因素。

　　(單選)美國經濟學家海默在1960年的博士論文《國內公司的國際經營對外直接投資研究》中首先提出壟斷優勢理論。壟斷優勢理論認為，跨國企業所擁有的壟斷優勢包括技術優勢、資金優勢、組織管理優勢和規模經濟優勢等,英國里丁大學學者巴克萊和卡森1976年在《跨國公司的未來》一書中提出內部化理論。

　　(簡答)市場內部化的含義。

　　市場內部化是指由市場非效率性造成中間產品交易的低效率，致使跨國公司為保障自身利益，而將交易改在公 司所屬各企業間進行所形成的一個內部市場。

　　(案例)跨國公司建立內部化市場的動因包括 ：

　　① 防止技術優勢的喪失。技術優勢是跨國企業與東道國企業進行竟爭的一個最重要優勢。而內部化市場才能保 證其對所屬技術優勢的壟斷。

　　② 節約交易成本。內部化市場可以使公司內部資源轉移的交易成本最小化。

　　③ 跨國公司建立內部市場，除了降低交易費用以外，還可以把公司內部的企業統一起來，形成穩定的生產結構 和供求關系，有效規避政府干預造成的市場不安全，獲取最大限度的利益。

　　(單選)英國經濟學家約翰鄧寧教授于1977年提出國際生產折衷理論。鄧寧認為，決定企業對外直接投資的要素有三個：所有權優勢、內部化優勢和區位優勢。

　　(簡答、案例) 形成區位優勢的因素：

　　① 自然因素，如地理條件、勞動力資源等，這類因素直接影響運物成本和生產成本。

　　② 經濟因素，如經濟發展水平和經濟結構，這類因素影響企業的生產量和銷售額。

　　③ 制度和政策因素，如貿易壁壘及政府對外國投資的政策，它會影響到投資者的成本和生產活動。

　　國際商務與跨國公司

　　(簡答)跨國公司的含義：

　　跨國公司是指在兩個或兩個以上國家具有相互聯系的分支機構，在一個統一的決策體系下從事生產、經營活動 的大型國際性企業。

　　(單選、簡答) 跨國公司的基本特征：

　　①戰略全球化。

　　②內部一體化。

　　③運作多樣化。

　　④技術內部化。

　　(簡答)跨國公司的組織形式根據隸屬關系或具體功能的不同可分為 ：

　　(1)母公司:母公司是指通過擁有其他公司一定數量的股權或通過協議方式能夠實際控制它們的重大經營活動，使后者

　　成為其附屬企業的公司。

　　(2)子公司:子公司是指受母公司控制但在法律上是獨立的法人組織。

　　(3)分公司:分公司系母公司(更確切地說是總公司)不可分割的一部分，而并非是一個獨立的經濟實體，不具有法人資 格。

　　(4)避稅地公司:避稅地是指那些無所得稅和一般財產稅或所得稅和一般財產稅稅率很低的國家或地區，主要有巴哈馬、百 慕大、開曼群島、瑙魯等。在避稅地正式注冊、經營，并將其管理總部、結算總部、禾U潤形成中心安排在避稅地的跨國公司就成為避 稅地公司。

　　(簡答、案例)跨國公司發展的新特點：

　　①跨國化程度不斷提高

　　②形成全球產業鏈：跨國公司通過在全球最適宜的地點安排營銷服務中心、生產制造中心、研發設計中心等，整合全球資源，

　　形成全球產業鏈。

　　③跨國并購成為跨國公司迅速成長和增強競爭力的有效途徑。

　　④由綜合多元化向歸核化發展。

　　(單選)跨國公司的全球化.首先是從營銷服務的全球化開始的。

　　(簡答、案例)歸核化的含義及其實施措施：

　　所謂歸核化，是指多元化經營的企業將其業務集中到其資源和能力具有競爭優勢的領域。歸核化通過剝離 非核心業務、回歸主業，保持適度相關多元化，來培育、維護和發展核心競爭能力。

　　實施歸核化的措施主要包括：為強化核心業務而并購相關企業或部門;為加強核心業務重組企業業務，改變企業組織形式;為加強某一方面的競爭優勢，將一家公司分拆為兩個或更多的公司;跨國公司通過關閉、出售企業或資產、互換股票、外包等多種形式，把非核心業務剝離出去。

　　(簡答)跨國公司在國際商務中的作用 ：

　　(1)跨國公司推動國際貨物貿易的發展

　　跨國公司的發展對國際貨物貿易的影響主要表現在兩個方面：①跨國公司在全球安排產業鏈，促使產業內貿

　　易的迅速增加，從而推動了國際貨物貿易的發展。②跨國公司內部貿易的增加，促使國際貨物貿易的發展。

　　(2)跨國公司推動國際服務貿易的發展。

　　(3)跨國公司推動國際直接投資的發展。

　　(簡答、案例)服務業國際轉移主要表現為三種方式：

　　(1)服務外包，即跨國企業將非核心輔助型業務委托給國外其他公司，類似于制造業項目外包中的貼牌生產 或委托生產。

　　(2)跨國公司業務離岸化，即跨國公司將一部分服務業務轉移到低成本國家，以降低服務產品生產成本，擴 大在東道國市場上的規模。

　　(3)跨國公司為了實現全球或區域發展戰略，將與發展戰略相關的服務項目轉移到新興市場國家，為其在東 道國市場的生產和貿易服務。

　　國際商務的限制因素

　　(簡答)出口管制的含義：

　　出口管制是指國家通過法令和行政措施對本國出口貿易所實行的管理與控制。各國為了達到一定的政治、 軍事和經濟目的，往往對某些商品、服務和無形資產實行管制、限制或禁止出口。

　　(單選)出口管制最常見和最有效的手段是運用出口許可證制度。

　　對進口商品實行限制主要通過關稅、配額以及技術性貿易壁壘。

　　反壟斷法又稱反托拉斯法，是反對壟斷和保護競爭的法律制度，它是市場經濟國家基本的法律制度。

　　(簡答、案例)政治風險亦稱國家風險，是指由于東道國政治因素變化給跨國企業帶來的不確定或不利影響的 可能性，主要是對跨國企業資產、盈利能力或管理控制方面帶來的損失。

　　政治風險主要包括以下幾類 ：

　　①沒收、征用和國有化風險。

　　②政策變動風險。

　　③匯兌限制風險，亦稱轉移風險 。

　　④政府違約風險。

　　⑤戰爭和內亂風險。

　　知識點2 外匯與國際收支

　　外匯與匯率

　　(簡答)外匯的含義及其內涵 ：

　　外匯是對外匯兌的簡稱。國際貨幣基金組織將其定義為：貨幣行政當局(中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金和財政部)以銀行存款、財政部國庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權 。

　　從外匯的定義可以看出：

　　①外匯必須是以外幣表示的國外資產，本國貨幣表示的信用工具和有價證券不是外匯

　　②外匯必須是在國外能得到補償的債權，空頭支票和拒付的匯票則不能視為外匯

　　③外匯必須是能夠兌換為其他支付手段的外幣資產，不可兌換貨幣不能視為外匯。

　　(單選、簡答)(中華人民共和國外匯管理條例 )規定，外匯是指下列以外幣表示的可以用作國際清償的支付手 段和資產：

　　①外幣現鈔，包括紙幣、鑄幣。

　　②外幣支付憑證或者支付工具，包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等。

　　③外幣有價證券，包括債券、股票等。

　　④特別提款權.

　　⑤其他外匯資產。

　　狹義的外匯是指以外國貨幣表示的可以直接用于清償國家間債權債務的支付手段，包括以外國貨幣表示的 匯票、支票等票據，和在國外銀行的外幣存款。通常所提到的外匯即指靜態的狹義的外匯。

　　(單選)貨幣的可兌換性是指一種貨幣可以自由兌換成其他貨幣的屬性，包括在經常賬戶下的可兌換與資本和金融賬戶下的可兌換。

　　(簡答、案例)外匯作為一種國際結算手段和國家儲備資產，具有以下主要功能：

　　①實現各國貨幣購買力相互轉換。

　　②實現國際貿易的快速結算。

　　③實現在不同國家間的資金流轉。

　　④實現本國貨幣價值的穩定。

　　(單選、簡答、案例)匯率是指一種貨幣與另一種貨幣的交換比例，也可以理解為兩國貨幣的相對價格 。即以一

　　種貨幣表示的另一種貨幣的價格。

　　匯率有兩種不同的標價方法 ：

　　(1)直接標價法：直接標價法是以若干單位的本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的標價方法。

　　(2)間接標價法：間接標價法是以若干單位的外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的標價方法。

　　(單選、簡答)在直接標價法下，當一定單位的外國貨幣折算的本國貨幣的數額增大時，說明外國貨幣幣值上 浮，本國貨幣幣值下浮。反之，當一定單位的外國貨幣折算成的本國貨幣的數額減少時，稱為外國貨幣幣值下浮， 本國貨幣幣值上浮。目前，世界大多數國家都采用直接標價法。在間接標價法下，當一定單位的本國貨幣折算的外國貨幣的數額增大時，說明本國貨幣幣值上浮，外國貨 幣幣值下浮;反之，則稱為本國貨幣幣值下浮，外國貨幣幣值上浮。目前，世界上只有少數國家采用間接標價法，主 要是英國、美國、澳大利亞等。

　　(單選、案例)買入匯率、賣出匯率、中間匯率和現鈔匯率

　　買入匯率是銀行從同業或客戶手中買人外匯所支付的匯率，而賣出匯率是銀行向同業或客戶出售外匯時所索取 的匯率。

　　在直接標價法下，數值較小的為銀行買入匯率，數值較大的為銀行的賣出匯率。而在間接標價法下，數值 較大的為外匯銀行的買入匯率，數值較小的為外匯銀行的賣出匯率。

　　買入匯率和賣出匯率的算術平均數稱為中間匯率，也稱中間價。中間匯率常見于報紙雜志或經濟分析之中作為一種匯率水平的參考。

　　現鈔匯率是指銀行買賣外國現鈔的價格。一般情況下，外國現鈔不能在本國流通，也不能直接用于支付。

　　2、基本匯率和套算匯率

　　基本匯率是指一國所制定的本國貨幣與關鍵貨幣之間的匯率 。大多數國家都把蓋匹作為關鍵貨幣， 把本幣與

　　美元的匯率稱為基本匯率。

　　套算匯率是指根據不同的基本匯率套算出的本幣與非關鍵貨幣之間的匯率。

　　3、電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率

　　曳)互工生也稱曳)互魚，是指購買外匯時售匯銀行以電子方式通知國外分支機構或代理行解付匯款，這 種支

　　付方式所使用的匯率稱為電匯匯率。

　　值宜旦笙里也稱值I互魚，是指購買外匯時售匯銀行以

　　信函方式通知國外分支機構或代理行解付匯款，這種支 付方式所使用的匯率稱為信匯匯率。

　　票匯匯率也稱票匯價，是指購買外匯時售匯銀行開

　　立由其國外分支機構或代理行解付匯款的匯票，交由匯 款人自帶或寄往國外進行解付，這種支付方式所使用的 匯率稱為票匯匯率。

　　4。即期匯率和遠期匯率

　　按照外匯買賣成交后交割時間的長短不同，匯率可劃分為即期匯率和遠期匯率。即期匯率，也稱現匯匯率，是指外匯交易成交后，在 2個營業日內辦理交割所使用的匯率。

　　遠期匯率，也稱期匯匯率，是指買賣雙方成交時，約定在未來某一日期進行交割時所使用的匯率。當遠期

　　匯率高于即期匯率時， 稱為升水;當遠期匯率低于即期匯率時， 稱為貼水;當遠期匯率和即期匯率相等時，稱為平價。

　　在直接標價法下。遠期匯率等于即期匯率加上升水數或者即期匯率減去貼水數。

　　在間接標價法下，遠期匯率等于即期匯率減去升水數或者即期匯率加上貼水數。

　　5。名義匯率和實際匯率

　　根據匯率的形成與物價水平的關系，一般將匯率分為名義匯率和實際匯率。

　　6。名義有效匯率和實際有效匯率

　　有效匯率是指一國貨幣與其各個貿易伙伴國貨幣的雙邊匯率的加權平均數，最常見的權數選擇是貿易比重， 即各貿易伙伴國在本國進出口貿易中所占的份額。有效匯率實際上表示了本國貨幣對所有的或主要外幣的加權平均比價，因而又經常被稱為貿易加權匯率。

　　一國的名義有效匯率等于其貨幣與所有貿易伙伴國貨幣雙邊名義匯率的加權平均數，如果剔除通貨膨脹對 各國貨幣購買力的影響，就可以得到實際有效匯率。

　　7。開盤匯率和收盤匯率

　　開盤匯率，即外匯銀行在每天剛開始營業時進行首筆外匯買賣的匯率，也叫開盤價。

　　收盤匯率，即外匯銀行在一個營業日即將結束時的外匯買賣的匯率，也叫收盤價。

　　8。官方匯率和市場匯率

　　官方匯率，是指實行外匯管理的國家的有關當局公布調整的匯率，一切外匯交易均應按官方匯率進行 市場匯率則是由外匯市場上供求關系決定的匯率。

　　國際收支與國際收支平衡表

　　(簡答)國際收支是指一個國家或地區與世界其他國家或地區之間由于貿易、非貿易和資本往來而引起國家間 的收支行為。

　　(簡答)國際收支平衡表的含義及其內涵：

　　國際收支平衡表是指根據一定的編制原則和格式，將一國或地區在一定時期內的國際收支狀況按照不同項 目進行列表對比，此種表式就稱為該國或地區在某一時期的國際收支平衡表

　　對國際收支平衡表的理解必須注意以下幾點：

　　①國際收支平衡表是一個流量概念。

　　②國際收支平衡表采用復式記賬法進行編制，每筆交易都計入借方和貸方，并且金額相等

　　③從理論上講，一個國家的對外收人，就是其他相關國家或地區對該國的支出，反之亦然。

　　(單選)國際貨幣基金組織編制的國際收支平衡表標準內容由經常賬戶、資本和金融賬戶構成。

　　(單選、案例)1、經常賬戶差額=貨物差額+服務差額+ 收益差額+經常轉移差額。

　　2、資本和金融賬戶差額 =資本賬戶差額+金融賬戶差額。

　　3、國際收支總差額=經常賬戶差額+資本與金融賬戶差額十凈誤差與遺漏。

　　國際收支的失衡與調節

　　(簡答、案例) 國際收支失衡的類型與原因：

　　(1)臨時性失衡是指由一些短期的、非確定或偶然因素引起的國際收支失衡。一次性的國內外突發事件通常會使一國的出口收人下降或是進口支出增加。不穩定的資本流動和投機也可能會造成國際收支的臨時性失衡。臨時性失衡程度一般較輕，持續時間不長，帶有可逆性，一般不需要政策調節，市場匯率波動就能將其糾正。

　　(2)結構性失衡是指國內經濟、產業結構不能適應世界市場的變化而發生的國際收支平衡。這里有兩層含義：第一是指因經濟和產業結構變動的滯后和困難所引起的國際收支失衡;第二是指因一國的產業結構比較單一、 或其產業生產的產品出口需求的收人彈性低、或出口需求的價格彈性高而進口需求的價格彈性低所引起的國際收支失衡。結構性不平衡具有長期的性質，扭轉起來相當困難。

　　(3)貨幣性失衡是指由一國的價格水平、成本、利率等貨幣性因素發生變動而造成的國際收支失衡。貨幣性失衡可以 是短期的，也可以是中期的或長期的。

　　(4)周期性失衡是指各國經濟周期所處的階段不同造成的國際收支失衡

　　(5)收入性失衡是一個比較籠統的概念，它統稱一國國民收人相對快速增長而導致進口需求的增長超過出口增長所引起的國際收支失衡。

　　(簡答)國際收支失衡的調節一般應該堅持以下原則 ：

　　①針對不同類型選擇調節方式

　　②兼顧經濟的內部和外部平衡。

　　③注意國際阻力。

　　(單選)國際收支的自動調節機制根據影響經濟變量的不同可以分為貨幣一價極機制、收人機制和型生機制。

　　(簡答、案例)

　　1、國際收支逆差的調節措施 ：

　　①財政政策。對于國際收支逆差的情況，財政政策方面可以通過對進口商品和國內資本的外流增加征稅，對出口商 品和國外資本流人減少征稅或給予財政補貼，來達到減少逆差的目的。

　　②匯率政策。如果一國國際。收支逆差。本幣匯率下浮，本國出口商品的價格相對便宜，進口商品價格相對提高，對 外投資成本相對提高，數量減少，外資流人成本相對降低，流人增加，國際收支得到改善。

　　③利率政策。如果提高本國利率水平，將提高本國金融資產的相對收益率，吸收更多國外資金流人，從而扭轉國際 收支逆差的局面。

　　④直接管制。

　　⑤動用官方儲備。

　　⑥國際官方貸款。

　　⑦宣布財政破產。在極端的情況下，政府可能宣布財政破產，停止外債償付，強行平衡國際收支。

　　2、國際收支順差的調節措施：在政策選擇上，主要是針對金融賬戶，鼓勵資本流出，減少資本流人。具體包括 ：

　　①調低國內利率。

　　②減少對資本流出的管制。

　　③提高商業銀行吸收非居民存款的準備金率。

　　④限制本國居民借用外國資本，鼓勵非居民借用本國資本。

　　⑤限制非居民購買本國發行的有價證券。

　　國際儲備

　　(簡答)國際儲備是指一國貨幣當局持有的，用于彌補國際收支逆差、維持其貨幣匯率和作為對外償債保證的 各種形式資產的總稱。國際清償力是指一國在不影響本國經濟正常運行的情況下，結算對外債務的金融能力，除包 括國際儲備外，還包括該國在國外籌借資金的能力。

　　(單選、簡答)國際儲備一般具有如下典型的特點 ：

　　①官方持有性。

　　②自由兌換性。

　　③充分流動性。

　　④普遍接受性。

　　(單選)國際儲備由貨幣用黃金儲備、外匯儲備、特別提款權及在IMF的儲備頭寸(即普通提款權)四部分資產構成。

　　(簡答)外匯儲備是指由一國貨幣當局持有的對外流動性資產，包括外國貨幣的存款、現鈔及外幣金融資產或 權益憑證。

　　(簡答、案例)國際儲備主要具有以下作用：

　　①平衡國際收支。

　　②維持本國貨幣匯率穩定。

　　③對外借款的信譽保證。

　　知識點3 匯率的決定與變動

　　金本位制度下的匯率

　　(單選)金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣體系。

　　黃金輸送點就是引起黃金流出流人本國的匯率水平，包括黃金輸出點和黃金輸入點。

　　(案例)金本位制度的評價：

　　國際金本位制是一種穩定的貨幣制度，它對推動當時國際貿易和資本流動的發展及各國經濟的進步起到了 積極的作用。但是，由于國際金本位制對于黃金的高度依賴性，決定了當世界經濟增長對于貨幣的需求超過了黃金 產量時。金本位制的物質基礎將發生動搖 。金本位制內在的特點決定了其必將走向瓦解

　　布雷頓森林體系下的匯率

　　(單選、簡答)布雷頓森林體系的核心內容包括美元與黃金掛鉤，成員國貨幣和美元掛鉤的“雙掛鉤”體系，實 行可調整的固定匯率制度;成立國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構，前者負責就國際貨幣事務進行共同商議，為成員國的短期國際收支逆差提供信貸支持，保障國際貨幣體系的穩定;后者提供中長期信貸來促進成員國經濟復蘇。

　　(案例)布雷頓森林體系存在的很多問題 :

　　①布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷一“特里芬難題” 。

　　②美國與其他國家制度安排上的不平等

　　③匯率過于僵化，無法真實和迅速反映國內經濟實體狀況。

　　④國內財政貨幣政策獨立自主性受到一定影響

　　牙買加體系下的匯率

　　(簡答)牙買加體系主要有以下幾方面的內容：

　　①浮動利率合法化。

　　②提高特別提款權的國際地位。

　　③黃金非貨幣化。

　　④增加會員國在國際貨幣基金組織中的基金份額。

　　⑤擴大對發展中國家的資金融通。

　　(案例)牙買加體系的評價：

　　①儲備貨幣的多元化在一定程度上緩解了“特里芬難題” ，擺脫了對于單一貨幣(美元)的過度依賴，使國際儲備

　　有了更充分的來源，增加了國際支付的方便性。

　　②靈活的浮動匯率制度能適應不同發展水平的各國經濟，匯率能更準確地反映經濟發展的實際情況。

　　③浮動匯率體系使得多種國際收支調節機制得以實現，能適應各國不同的經濟發展水平和發展模式。

　　牙買加體系不可避免地帶有一些缺陷，多元化貨幣儲備體系表現出不穩定性。

　　匯率變動對國際商務的影響

　　(單選)匯率的變動是指某種貨幣相對于其他貨幣表現出的兌換比價的變化。

　　(案例)匯率變動對進出口貿易的影響 ：

　　如果一國貨幣匯率下降，等量本幣所能換得的外幣就會減少，或者說等量外幣能兌換的本幣數量增加。這 樣對于出口商來說，在出口商品的國內成本不變的情況下，如果出口商品的外幣價格沒有變化，則收回貨款后可以 兌換成的本幣數額增多， 意味著出口商利潤增加， 出口商樂意出口更多的數量;另外，出口商也可以適當降低出口商品的外幣價格，提高商品的市場競爭力，擴大銷售 。事實上由于出口商之間的競爭，第二種情況更可能出現，但不論怎樣，出口數量都比原來增加。站在國外進口商的角度上來看 。由于，進口國的貨幣匯率相對上升，意味著海外購買力的提高，增加該國對進口商品的需求。對于進口商來說，本幣匯率下跌意味著進口商品的在國內銷售價格提高，影響進口商品在本國的銷售，進口替代產品在市場上的吸引力增加，也會刺激國內相關產業的發展，對進口起抑制作用。本幣匯率上升對進出口貿易的影響同匯率下跌的影響作用相反，在其他條件不變的情況下，將有利于進口，不利于出口。

　　(案例)匯率變動對服務貿易的影響：

　　一國貨幣匯率下跌，該國貨幣海外購買力下降，購買其他國家的服務成本相對上升，因而減少出國旅游、 交通、求學等，從而減少該國的服務貿易支出。如果一國貨幣匯率上升，影響作用與之相反，服務貿易支出會增加，服務貿易收人會減少。

　　(案例)匯率變動對國際資本流動的影響： ：

　　一國貨幣匯率下跌，以外國貨幣表示的資產兌換成本幣的數額將增多，將有利于國外資本的輸人;反之，一國貨幣匯率上浮，以本國貨幣表示的資產兌換成外幣的數額將增多，可能會出現更多本國資本的外流。

　　知識點4 國際金融市場

　　世界金融中心

　　(單選、簡答)世界金融中心是指聚集了大量金融機構和相關服務產業，全面集中地開展國際資本借貸、債券 發生、外匯交易、保險等金融服務業的城市或地區。一般認為三大全球性國際金融中心是倫敦、紐約和東京。根據參與者的不同，可將國際金融中心劃分為在岸型和離岸型兩類，根據金融交易發生與否，可將國際金融中心劃分為功能型和記賬型

　　(簡答、案例)一般來說，世界金融中心具有以下主要功能 ：

　　①金融聚集功能。

　　②金融輻射功能。

　　③金融中介和市場功能。

　　(簡答)一個國家或地區若要形成世界性金融中心，必須具備以下條件 ：

　　①經濟貿易中心。

　　②穩定的政治局勢.

　　③強大的經濟實力。

　　④完善的法律保障。

　　⑤發達的金融市場。

　　⑥開放的外匯市場。

　　外匯市場

　　(單選)外匯市場是一個無形的市場，外匯市場是一個24小時不間斷的市場，沒有開盤和收盤時間，外匯市場是一個自由的市場.外匯市場是全球量大的金融市場。外匯市場依照其經營場所的特點可分為有形市場和無形市場。外匯市場按照交易對象可以分為批發市場和零售市場。外匯市場的參與者：一般外匯銀行、中央銀行、一般顧客、外匯經紀人和投機者五部分組成。

　　(單選)倫敦外匯市場是建立最早的世界性的市場。除了外匯現貨交易外，倫教也是最大的外匯期貨和期權交易市場。紐約外匯市場是北美洲最活躍的外匯市場，對世界外匯走勢有著重要影響。東京外匯市場是隨著日本對外經濟和貿易的發展而成長起來的，是一個無形市場。香港外匯市場是一個無形市場，沒有固定的交易場所，交易者通過各種現代化的通訊設施和電腦網絡進行 外 匯交易。蘇黎世外匯市場的構成，主要有瑞士的三大銀行，即瑞士銀行、瑞士信貸銀行、瑞士聯合銀行。

　　(簡答、案例)外匯市場的主要交易形式：

　　(1)即期交易，又稱為現匯交易或現期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于兩個交易日內辦理交割手續的 一種交易行為。

　　(2)遠期交易，又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后的未來某一時刻才進行交割的交易形式。遠期交易所采用的價格稱為遠期匯率，有兩種常見的報價形式：一種是像即期匯率一樣直接報出， 另一種是采用遠期升貼水數的方式。 所謂升水數，是指遠期匯率高于即期匯率的點數 ;貼水數是指遠期匯率低于即期匯率的點 數。

　　(3)掉期交易，是指在買人或賣出某種外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的不同期限的外匯的一種外匯交易。根據掉期交易中涉及的交易不同，可以分成以下幾種類型：

　　①即期對遠期的掉期交易，是指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯

　　②即期對即期的掉期交易，亦稱“一日掉期”，即同時做兩筆金額相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外匯交易。

　　③遠期對遠期的掉期交易，是指同時進行兩筆同種貨幣交易方向相反的不同交割期的遠期外匯交易。

　　(1)套匯交易，是指利用不同外匯市場上某一時刻同種貨幣的匯率差異而進行的低買高賣賺取利潤的交易行為。套匯交易又可以分為兩地套匯和多地套匯 。

　　(2)套利交易，是指利用兩個國家金融市場上的利率差異，將資金從低利率的市場轉移到高利率的市場，從中 賺取利差的一種交易形式。根據是否對套利交易進行風險拋補，套利交易可劃分為非拋補套利和拋補套利。

　　(3)外匯期貨交易，是指買賣雙方在交易所成交后，在合同約定的到期日內按約定的匯率交割約定數量外匯的 交易方式。套期保值是指利用外匯現貨價格與期貨價格同趨勢變動的特點，在期貨市場進行與現貨方向相反，金額相等的 交易，通過對沖對持有的外匯頭寸進行保值。如果預測現貨市場價格即將上漲，則在期貨市場進行買入交易，將來如果價格果然上漲，則期貨市場平倉獲利，可以彌補現貨市場的虧損，這種交易稱為買入套期保值。如果預測現貨市場價格即將下跌， 則在期貨市場進行賣出交易， 將來如果價格果然下跌，則期貨市場平倉獲利，可以彌補現貨市場的虧損，這種交易稱為賣出套期保值。

　　(4)外匯期權交易，是外匯風險管理的一種金融創新。期權交易的本質是一種權利的交易，而外匯期權指交易 雙方在規定的期間按商定的匯率購買或出售某種外匯的權利進行買賣的交易

　　(5)金融互換交易。金融互換是指交易雙方簽約，同意在未來一定期限內互相交換一系列現金流的一種金融活 動。

　　(簡答、案例)金融互換的種類：

　　①貨幣互換，是指交易雙方同意在約定的期限內，以商定的本金和利率為基礎，將不同貨幣表示的債務或投資的本金交換并結清利息的一種金融交易活動 。

　　②利率互換，是指雙方同意在未來的一定期限內根據同種貨幣的同樣的名義本金交換現金流的交易活動，其中 一方的現金流根據浮動利率計算出來，而另一方的現金流根據固定利率計算。

　　(單選、簡答)金融互換的作用主要表現在以下幾方面：

　　①降低融資成本。

　　②擴寬融資渠道。

　　③規避外匯風險。

　　④金融互換為表外業務，可以逃避各種金融管制，如外匯管制、利率管制及稅收限制，不需要真實資金運動就 可以對資產負債進行重組，降低了負債比率。

　　歐洲貨幣市場

　　(簡答、案例)歐洲貨幣是指由貨幣發行國境外的銀行體系中經營的該種貨幣的存貸款業務，歐洲貨幣市場是國際貨幣市場的重要組成部分。歐洲貨幣市場又稱離岸國際金融市場或境外金融市場。

　　(單選)歐洲貨幣市場不僅僅局限于歐洲，它指的是一切境外貨幣存貸的活動或行為。 歐洲貨幣市場是一個資金市場。

　　歐洲貨幣盡管也稱為 Eurocurrency，但與歐元(Euro)無關。

　　(簡答)歐洲貨幣市場形成和迅速發展的原因主要有以下幾點：

　　(1)美國國際收支連年逆差，這是歐洲美元產生和迅速增長的最根本原因。

　　(2)東西方之間的冷戰催生了第一筆歐洲美元的出現。

　　(3)英國和歐洲一些國家的金融政策為歐洲貨幣市場的發展提供了空間。

　　(4)美國政府的金融政策加速了歐洲貨幣市場的發展。

　　(單選、簡答) 歐洲貨幣市場的類型：

　　按照營運特點、業務對象、資金來源和貸放的重點地區的不同，歐洲貨幣市場大致可分為以下類型 ：

　　(1)功能中心。主要指集中諸多外資銀行和金融機構，從事具體存儲、貸放、投資和融資業務的區域或城市，其 中又分兩種：

　　①集中性中心。

　　②分離性中心。

　　(2)名義中心。也稱為簿記中心，金融機構一般不經營具體的投融資業務，只從事與這些業務相關的交割轉賬或 登記注冊等事務性活動。

　　(3)基金中心。基金中心主要吸收國際游資，然后貸放給本地區的資金需求者，以新加坡為中心的亞洲美元市場 則屬此種中心。

　　(4)收放中心。

　　(簡答)歐洲貨幣市場的特點：

　　(1)歐洲貨幣市場經營非常自由。

　　(2)歐洲貨幣市場資金規模極其龐大 。

　　(3)歐洲貨幣市場資金調度靈活、手續簡便，有很強的競爭力。

　　(4)歐洲貨幣市場有獨特的利率體系，其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率的差額很小。

　　(單選)從歐洲貨幣市場上業務的借貸期限來劃分，歐洲貨幣市場可以分為短期歐洲貨幣市場和歐洲資本市場。

　　(簡答、案例)歐洲貨幣市場對于世界經濟的影晌：

　　(1)其積極方面體現在：

　　①為各國的生產和貿易提供融資便利。

　　②為各國解決國際收支失衡問題提供了資金渠道。

　　(2)歐洲貨幣市場也給世界經濟帶來一定的消極影響：

　　①為國際金融市場動蕩推波助瀾。

　　②影響一國國家國內金融政策的實施，特別是對于資金流動限制較少的國家

　　知識點5 外匯風險管理

　　外匯風險的含義及類型

　　(簡答、單選)外匯風險又稱匯率風險，是指一個經濟實體或個人，在國際經濟、貿易、金融等涉外經濟活動 中，以外幣計價的資產或負債由于外匯匯率的變動，導致其以本幣折算的價值發生變化，從而給外匯持有者帶來損 失或盈利的可能性。外匯資產和負債不能相抵的部分、或者外匯交易中超買或者超賣的部分通常稱為“敞口”、“受險金額”或“風險頭寸”。從外匯風險的定義可以看出，外匯風險的形成需要三個基本要素，即外幣、本幣和時間

　　(簡答、案例)外匯風險的影響：

　　從宏觀角度來看，可以歸納為以下幾個方面：

　　(1)對貨物貿易的影響。一國的貨幣匯率下浮，有利于出口，不利于進口

　　(2)對服務貿易的影響。一般來講，一國貨幣匯率下浮，會增加該國的服務貿易收人;匯率上浮，會減少服務貿易收人。

　　(3)對國際資本流動的影響。匯率變動對國際資本移動有很大的影響。在其他條件不變的情況下，當一國貨幣匯率下浮時，在該國投資的外幣成本相對下降，增加在該國投資的吸引力，結果可能是更多的國際資本流人該國 ;對其他國家投資的本幣成本上升，資本流出減少。本幣匯率下浮的影響作用相反。

　　(4)對國內物價的影響。 匯率變動對國內物價也有直接的影響。如果一國貨幣匯率下浮， 該國出口增多，進口減少，加劇國內供需矛盾，資本流人增多，流出減少，使國內整個物價水平提高，加劇通貨膨脹。如果一國貨幣匯率上浮，則會降低國內物價水平，減緩本國的通貨膨脹。

　　(簡答、案例)外匯風險對于微觀經濟的影響：

　　(1)對涉外企業經營效益的影響 。

　　(2)對涉外企業經營戰略的影響。

　　(3)對涉外企業財務報表的影響。

　　(單選、簡答)根據外匯風險的表現形式，外匯風險可以劃分為三類：

　　(1)交易風險

　　交易風險，亦稱結算風險，是指在一筆涉外經濟交易發生后，結算貨幣的匯率發生變動，從而造成結算時 給交易方帶來額外收益或損失的可能性。

　　交易風險主要表現為以下三種形式：

　　①對外貿易結算風險。

　　②對外債權債務的清償風險。

　　③外匯銀行頭寸風險。

　　(2)會計風險

　　會計風險，亦稱折算風險。它是指根據各國會計制度的規定制作財務報表時，由于匯率變動而引起某種項

　　目價值變動的可能性。

　　(3)經濟風險

　　經濟風險，也叫經營風險，是指匯率的突然波動引起公司或企業的未來一定期間的收益和經營業績發生變 化的可能性。

　　(簡答、案例)三種外匯風險的比較 ：

　　從性質上看，交易風險反映的是匯率變化對尚未清算的外幣業務的影響，一般針對單筆交易，關系到現金的流動，可以給交易者造成真實的損益;會計風險反映的是匯價變化對國際企業經營活動的影響在會計中的體現，反映在公司報表中，造成的損益是不真實的，只是一種賬面損益;經濟風險反映的是預料不到的匯價變化對國際企業未 來預期經營收益的影響，更具全局性。從時間點上看，交易風險和會計風險突出了企業歷史交易對現在的影響，風險造成的結果易于測度和衡量，經濟風險主要衡量匯率對將來的影響，它涉及企業財務、市場、生產、價格等各個方面，隨時間段的不同而有所不 同，帶有一定的動態性和主觀性。

　　外匯風險管理技術

　　(單選、簡答)外匯風險管理是指通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除 外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失， 爭取擴大收益。外匯風險管理的目標就是實現在風險既定

　　條件下的收益最大化或收益既定條件下的風險最小化。

　　(單選、簡答、案例)根據對外匯風險的不同態度，企業或外匯銀行可以有以下幾種戰略可供選擇：

　　(1)消極等待戰略

　　消極等待戰略即對外匯風險不采取任何措施，完全聽之任之，如果匯率朝有利自己的方向變化，則坐收其 利，匯率朝不利方向變動，則甘愿蒙受損失。

　　(2)完全規避戰略

　　完全規避戰略就是回避一切外匯風險，對外匯風險采取嚴格防范措施，消除所有的不確定因素。

　　(3)積極管理戰略

　　積極管理戰略則是根據企業所面臨的外匯風險，科學預測匯率變動趨勢，采取適當措施，趨利避害，爭取 企業的利益最大化。

　　這三種外匯風險管理戰略并不是互相對立的，涉外企業可根據不同時期不同情況選擇不同的管理戰略。 在匯率波動劇烈時，采取完全規避戰略，將資金和精力放到主營業務上 。在匯率相對穩定時，可以采取消極等待戰略， 節約風險管理成本。在經濟繁榮時期，對匯率變動預測能力較強、流動資金充裕、抵御風險能力較強的企業可以選 擇積極管理戰略。

　　(單選、案例)對于交易風險，有以下幾類方法供選擇 ：

　　(1)貨幣法

　　①選擇好合同貨幣。在選擇合同貨幣時一般遵循以下原則 ：

　　a.爭取使用本國貨幣作為計價結算貨幣。

　　b.出口和資本輸出爭取使用硬幣，進口和資本輸入爭取使用軟幣。

　　c.多種貨幣計價.

　　d.綜合貨幣單位計價。

　　①提前/拖后收付法。

　　②平衡法。

　　③組對法。

　　④調整價格法。

　　(2)保值法

　　常用的保值法主要有以下幾種 ：

　　①黃金保值條款。

　　②外匯保值條款。

　　③一籃子貨幣保值條款。使用一籃子貨幣保值，就是在簽訂合同時，確定一籃子貨幣，并明確與計價貨幣之間的比價，如果結算時匯率發生變動， 則根據當時貨幣籃子的價值與計價貨幣的比率，對合同金額進行相應調整。

　　④物價指數保值條款。

　　(3)交易法

　　主要方法有：即期外匯交易、遠期外匯交易、期貨交易、期權交易、借款法、投資法、BSI, LS等.

　　(案例)BSI法的步驟：

　　BSI法分為三個步驟，在有應收賬款的情況下，①在簽約日借人與應收外匯數額相等的外幣，將未來的收人轉移到現在，改變外匯風險的時間結構， 從而消除時間風險;②將借人的外幣通過即期合同法兌換成本幣，剔除了外幣因素;③將這筆本幣進行投資或存人銀行，以獲取的投資收益沖抵向銀行借款的利息支出LSI方法與BSI法后面的兩個步驟是相同的，只不過第一步將借款換成提前收付。

　　知識點6國際結算與融資管理

　　國際貿易結算

　　(簡答)國際結算就是利用某種結算工具，通過特定結算方式辦理貨幣收付以結清國家之間的債權債務關系的 經濟活動。

　　(單選、簡答)在國際貿易中。常見的票據包括匯票、支票、本票。國際貿易結算以使用匯票為主。匯票是一個人向另一個人簽發的，要求見票時或在將來的固定時間或可以確定的時間，對某人或其指定的人或 持票人支付一定金額的無條件書面支付命令。從其定義可以看出，匯票的實質是一個無條件的支付命令。票據行為包括出票、提示、承兌、付款支票是與銀行簽有支票協議的存戶對銀行簽發的，授權銀行對某人或指定人或持票人即期支付一定金額的無條 件書面支付命令，即支票是以銀行為付款人的即期匯票。本票是一個人向另一個人簽發的，保證在見票時或定期或在可以確定的將來時間，向某人或其指定人或持票人 無條件支付一定金額的書面付款承諾。

　　(單選)國際貿易結算的常見的方式有匯付、托收、信用證，其中匯付為順匯，托收和信用證為逆匯

　　(簡答)托收結算方式與匯付相比較，可以看出 ：

　　①托收比匯付更加安全。

　　②托收和匯付情況下進出口商的資金負擔不同。

　　③托收比匯付手續稍多，費用稍高。

　　(單選、簡答)信用證是一種銀行依照開證申請人的請求，開立給出口商的在其相符交單時保證付款的書面文件。

　　信用證具有如下特點：

　　①信用證是一種銀行信用。

　　②信用證是一種魚趾絲這絲 。

　　③信用證是一種單據的買賣。

　　(案例)信用證結算方式的優點：

　　①信用證以銀行信用代替了商業信用，出口商收款風險大為降低。

　　②信用證方式使雙方的資金負擔較平衡。

　　③采用信用證結算方式，出口商可以省去調查進口商資信的費用和麻煩。

　　④信用證受《UCP6O0〉的約束，貿易雙方交易謹慎度較高。

　　⑤即使發生拒付，出口商仍控制貨物所有權，損失相對較少。

　　(案例)信用證方式也存在一些缺點 ：

　　①信用證方式手續復雜，環節較多，時間周期長。增加了業務的成本。

　　②費用比較高，影響出口商利潤。

　　③出口商容易遭遇軟條款陷阱，最終落得“錢貨兩空”的局面。

　　④進口商也可能遭遇欺詐行為，如果受益人偽造相符單據或制作根本沒有貨物的假單，那么進口商就會成為受 害人，形成的跨國爭端往往很難解決。

　　⑤特殊國家信用證風險。

　　⑥盡管銀行信譽高于一般企業，但銀行也存在自身信用風險，還出現過銀行和進口商聯手詐騙的例子，特別是國外銀行良莠不齊，一些小銀行信譽值得商榷。

　　國際貿易融資

　　(單選)對外貿易短期融資：

　　對出口商的融資有：進口商對出口商的預付款;經紀人對出口商的融資;銀行對出口商的融資 對進口商的融資有：出口商對進口商的融資;銀行對進口商提供的融資

　　(簡答、案例)國際保理是保理業務在國際結算中的運用，即保理組織購買出口商的票據，即承購了出口商的 債權，然后通過一定的渠道向進口商催還欠款，如遭拒付，不能向出口商行使追索權。

　　(簡答)保理業務的內容與特點：

　　①保理組織承擔全部信用風險。

　　②保理組織對出口商進行資金融通。

　　③保理組織業務綜合.

　　(簡答、案例) 保理業務對于出口商有如下好處 ：

　　①保理業務代出口商對進口商進行資信調查，有利于出口商選擇合適的貿易伙伴。

　　②出口商將貨物裝運完畢，可立即獲得大部分貨款，取得資金融通，減少資金占壓，加速資本周轉，促進利潤 增加。

　　③只要出口商的貿易合同沒有問題，也就是商品品質和交貨條件符合合同規定，出口商對保理組織的信用風險 和外匯風險的轉移就是完全的，保理組織喪失追索權。

　　④出口商利用保理業務有利于改善財務結構和財務報表。

　　(簡答、案例)保理業務對于進口商的好處 ：

　　①進口商如果采用保理業務方式進行國際結算，就不需要向銀行申請開立信用證，免去交付押金，從而減少資 金積壓，降低了進口成本。

　　②采用保理方式結算，可以大大節省開證、催證、改證等一系列手續所耗費的時間，加快結算流程。

　　③出口商將辦理保理業務有關的費用轉移到出口貨價中，從而增加進口商的成本負擔，但貨價提高的金額一般 仍低于因交付開證押金而蒙受的利息損失。

　　(單選)對外貿易中長期融資 ：

　　現在銀行普遍推行的出口信貸形式有 ：賣方信貸、買方信貸、福費廷、信用安排限額、混合貸款等。 (單選、簡答)在大型機械裝備與成套設備貿易中，為便于出口商以延期付款方式出賣設備，出口商所在地的 銀行對出口商(賣方)提供的中長期信貸就是賣方信貸。

　　買方信貸，是指在大型機械或成套設備貿易中，由出口商所在地的銀行直接貸款給外國出口商(買方)或進口商的銀行，以給予投資便利，擴大本國設備的出口。福費廷是指在延期付款的大型設備貿易中，出口商把經進口商承兌的、期限在半年以上的遠期匯票，無追索權 地售予出口商所在地的銀行 (或大金融公司)，提前取得貨款的一種資金融通形式。信用安排限額是出口商所在地銀行為了擴大本國一般消費品或基礎工程的出口，給予進口商所在地銀行提供中 期融資的便利，并與進口商所在地銀行配合，組織較小金額業務的成交。為滿足同一設備項目的融通資金需要，賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放的方式即為混合信 貸。

　　國際項目融資

　　(簡答)國際項目融資是指國際貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，貸款人依賴該項目所產生的收益 作為償還貸款的資金來源，并以該項目或經營該項目的經濟單位的資產作為附屬擔保的一種跨國融資方式。

　　(簡答)國際項目融資的特點：

　　⑴以項目為導向，依賴于項目的現金流量和資產，

　　而非項目投資人本身的資產和實力。

　　⑵風險分擔。

　　⑶追索權受到限制。

　　⑷項目融資結構復雜、金額大、周期長、風險大，所涉及的法律問題也是比較多的。

　　(單選、簡答) 國際項目融資的資金主要有如下來源：

　　(1)商業銀行。商業銀行是國際項目融資的最主要的資金來源。

　　(2)非銀行金融機構.

　　(3)國際金融機構。

　　(4)各國政府出口信貸機構。

　　(5)公共機構貸款者。

　　(6)項目主辦人的貸款和預付款。

　　(7)金融租賃公司。

　　(簡答、案例)BOT,其英文全稱是 Build-Operate-Transfer，即“建設-經營-轉讓”方式，是政府與承包商合 作經營基礎設施項目的一種特殊運作模式，政府將一個基礎設施項目的特許權授予承包商(一般為國際財團)。

　　(簡答)國際租賃比較常見的形式 有：

　　(1)金融租賃，也稱融資性租賃，是指一國出租人根據另一國承租人的請求及提供的規格，與第三方 (供貨商)訂

　　立一項供貨合同，根據此合同，出租人按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款取得設備。

　　(2)經營租賃，又稱服務性租賃、營運租賃，租期較短，出租人一次出租回收的租金不足以償付其購買設備的資 本支出及利潤，屬于承擔過時風險的一種中短期商品信貸方式。

　　(3)杠桿租賃，也稱衡平租賃或代償貸款租賃，是指一家租賃公司或幾家聯合，以設備和租金作抵押，通過少量 的資金來融通大量資金以便購買大型的資本密集型設備給承租人使用的一種復雜的融資性租賃方式。

　　知識點7國際金融與貿易機構

　　國際貨幣基金組織

　　(單選)國際貨幣基金組織是政府間國際金融組織，1945年12月27日成立.現有187個成員國，有來自不同國家和地區的大約 2400名員工;其總部設在華盛頓。

　　(簡答)國際貨幣基金組織成立時制定了六條宗旨：

　　(1)通過設置一常設機構就國際貨幣問題進行磋商與協作，從而促進國際貨幣領域的合作。

　　(2)促進國際貿易的擴大和平衡發展，從而有助于提高和保持高水平的就業和實際收人以及各會員國生產性資源的開發，并以此作為經濟政策的首要目標。

　　(3)促進匯率的穩定，保持會員國之間有秩序的匯率安排，避免競爭性通貨貶值。

　　(4)協助在會員國之間建立經常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國際貿易發展的外匯限制。

　　(5)在具有充分保障的前提下，向會員國提供暫時性普通資金，以增強其信心，使其能有機會在無需采取有損本國和國際繁榮的措施的情況下，糾正國際收支平衡。

　　(6)根據上述宗旨，縮短會員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。

　　(單選)IMF的組織機構由理事會、 執行董事會、國際貨幣與金融委員會、基金組織/世界銀行聯合發展委員會、總裁和若干業務職能機構組應。

　　(單選)國際貨幣基金組織是一個股份性的合作機構，其資金主要來源于會員。國繳納的份額，此外還包括借款和信托基金。

　　(單選、簡答)國際貨幣基金組織的主要業務：

　　(1)監督與協調。

　　(2)技術援助。

　　(3)貸款業務。

　　(4)特別提款權。

　　(簡答)國際貨幣基金組織的貸款有三個主要目的：

　　(1)它可以減緩各種沖擊造成的影響，幫助會員國避免破壞性的經濟調整或主權違約，而這種破壞對于該國和通 過經濟和金融聯系受到傳染的其他國家的打擊都極其沉重

　　(2)國際貨幣基金組織的方案可以幫助該國獲得其他資金，對其他貸款人起到催化劑作用

　　(3)國際貨幣基金組織的貸款可以幫助預防危機。

　　(單選)緊急援助向低收人國家提供三種貸款安排 ：

　　(1)中期信貸取代了 “減貧與增長貸款”，成為國際貨幣基金組織向長期面臨國際收支問題的低收人國家提供中期支持的主要工具。

　　(2)備用信貸是指向面臨短期國際收支需要的低收人國家提供資金援助。

　　(3)快速信貸是指向面臨緊急國際收支需要的低收人國家提供貸款條件有限的迅速的資金援助。

　　(簡答)特別提款權是國際貨幣基金組織1969年創設的一種儲備資產和記賬單位，亦稱“紙黃金”。它是國際貨幣基金組織分配給會員國的一種使用資金的權利。

　　(單選)中國與國際貨幣基金組織的關系是雙向的、平等互利的、相互合作的

　　世界銀行集團

　　(單選)世界銀行集團包括國際復興開發銀行和國際開發協會及三個其他機構，即國際金融公司(IFC)多邊投資擔保(MIGA)和解決投資爭端國際中心 (ICSID。

　　(單選、簡答)世界銀行的宗旨包括：

　　⑴對用于生產目的的投資提供便利，以協助會員國的復興與開發，以及鼓勵較不發達國家的生產與資源開發;

　　⑵以擔保或參加私人貸款和私人投資的方法，促進私人對外投資，當外國私人投資不能獲得時，在條件合適時，運用本身資本或籌集的資金及其他資金，為會員國生產提供資金，以補充外國私人投資的不足，促進會員國外國私 人投資的增加;

　　⑶用鼓勵國際投資以開發會員國生產資源的方法，促進國際貿易的長期平衡發展，并維持國際收支平衡;在貸款、擔保或組織其他渠道的資金中，保證重要項目或在時間上緊迫的項目，不管大小、都能優先安排，在業務中適當照 顧各會員國國內工商如使其免受國際投資的影響

　　(單選)世界銀行類似于一個合作機構，其股東為187個成員國。理事會成員是世界銀行的最高權力機構，是最終決策者。理事會成員的主要職權是：批準接納新會員國;決定股本的調整;決定銀行凈收入的分配;批準修正銀 行協定及其他重大問題。世行最大的五個股東是法國、德國、日本、英國和美國

　　(單選、簡答)世界銀行的經營資金主要來源于以下渠道：

　　(1)債券融資。

　　(2)會員國繳納的股本。

　　(3)轉讓債權。

　　(4)贈款。

　　(5)業務收人和收回的貸款。

　　(單選)世界銀行的主要業務：

　　(1)貸款。

　　(2)信托基金與贈款。

　　(3)分析與資拘服務及能力建設。

　　(簡答)世界銀行提供的貸款具有如下特點：

　　(1)貸款一般須與特定的工程項目相聯系。

　　(2)貸款期限較長。世界銀行的貸款平均期限為20年。最長可達30年，且有5年寬限期.(3)貸款利率參照資本市場，貸款實行浮動利率，隨利率變化進行調整，但一般低于市場利率

　　(3)貸款不受貸款國份額的限制。但要承擔匯價變動的風險。

　　(4)世界銀行貸款需要貸款國自己籌集國內的配套費用。

　　(單選、簡答)國際金融公司是聯合國授權世界銀行于1956年7月成立的國際金融組織， 其總部設在華盛頓。國際金融公司是世界銀集團的成員，也是全球性投資機構和咨詢機構，旨在促進發展中成員國的可持續性項目，使其在經濟上具有效益，在財務和商業上具有穩健性，在環境和社會方面具有可持續性。國際金融公司的使命是促進 發展中國家可持續的私營部門投資，幫助減少貧困和改善人民生活。

　　(單選)多邊投資擔保機構成立于1988年4月，是世界銀行集團中最年輕的成員。它的宗旨是通過擔保以及技術援助服務等業務活動，來推動成員國相互間進行以生產為目的的投資，特別是對發展中國家的投資，進而推動 這些國家的經濟增長，減少貧困，提高人民生活水平。

　　(單選)中國是世界銀行的創始國之一，于1980年恢復在世界銀行的席位。

　　國際清算銀行

　　(單選)國際清算銀行是英、法、德、意、比、日等國的中央銀行與代表美國銀行界利益的摩根銀行、紐約和 芝加哥的花旗銀行組成的銀團。國際清算銀行不是政府間的金融決策機構，也不是發展援助機構，實際上是西方中央銀行的銀行。

　　(單選)國際清算銀行的宗旨是促進各國中央銀行之間的合作，為國際金融業務提供便利，并作為各協議方國 際清算的委托人或代理人。

　　(單選、簡答)國際清算銀行的資金主來源于三個方面：

　　(1)會員國繳納的股金。

　　(2)借款。

　　(3)吸收存款。

　　(單選)國際清算銀行的主要業務：

　　(1)處理國際清算事務。

　　(2)辦理或代理傳統銀行業務。

　　(3)定期舉辦中央銀行行長會議。

　　(4)除這些業務活動外，國際清算銀行還組織專家研究黃金市場、外匯市場、歐洲貨幣市場和歐洲貨幣體系。 。

　　世界貿易組織

　　(單選、簡答)1995年1月1日世界貿易組織的建立，取代了關稅與貿易總協定，成為全球多邊貿易體制的法 律與組織基礎。世界貿易組織的與國際貨幣基金組織、世界銀行被成為國際商務活動的三大支柱。

　　(簡答、案例)以世界貿易組織為法律和組織基礎的多邊貿易體制與以1947年關稅與貿易總協定為基礎的原

　　多邊貿易體制相比，具有如下的特點：

　　(1)世界貿易組織是具有國際法人地位的國際組織。

　　(2)世界貿易組織管轄的范圍廣泛。

　　(3)世界貿易組織對成員的約束力的統一性。

　　(4)世界貿易組織爭端解決的效力增強。

　　(簡答、案例)根據《建立世界貿易組織協定》序言的基本內容，世界貿易組織的宗旨和目標是 ：

　　(1)提高生活水平，保障充分就業，大幅度穩步增加實際收人與有效需求，擴大貨物和服務的生產杯貿易。 ⑵遵循可持續發展的目標和不同經濟發展水平國家各自需要，最優利用世界資源，保護和維護環境

　　(2)通過切實的努力，確保發展中國家在國際貿易增長中獲得與其經濟發展水平相適應的份額。

　　(簡答、案例)根據《建立世界貿易組織協定》的規定，世界貿易組織的職能有 ：

　　(1)組織實施世貿組織負責管轄的各項貿易協定、協議，積極采取各種措施努力實現各項協定、協議的目標。

　　(2)為成員提供多邊貿易談判的場所，并為多邊貿易談判結果提供框架草案

　　(3)按爭端解決規則與程序解決各成員之間的貿易爭端。

　　(4)定期對各成員的貿易政策與措施進行審議。

　　(5)為發展中國家提供技術援助和培訓。

　　(6)與其他國際組織開展合作，特別是協調與國際貨幣基金組織和世界銀行及其附屬機構的合作，以保障全球經 濟政策的一致性。

　　(單選)部長會議是世界貿易組織的最高決策機構，由世界貿易組織的所有成員方代表組成，也是各成員方最 重要的談判場所。

　　總理事會為除部長會議之外的世界貿易組織的最高權力機構，負責日常對世界貿易組織的領導與管理。

　　(簡答、案例)世界貿易組織的基本原則：

　　(1)非歧視的貿易原則。在世貿組織中，非歧視的貿易原則由最惠國待遇和國民待遇條款體現出來。

　　(2)貿易自由化原則.

　　(3)可預見性原則。

　　(4)公平競爭原則。

　　(5)鼓勵發展和經濟改革的原則

　　(6)透明度原則。

　　(單選)WTO的決策機制：采用協商一致決策的做法，即如果任何一個與會的成員方對擬通過的決議不正式提出 反對，就算達成協商一致。世貿組織爭端解決機制的目的在于“為爭端尋求積極的解決辦法” 。

　　TPRM被認為是 WTO體制中有價值的、甚至是獨特的組成部分，主要體現在以下三個方面 ：

　　(1)它是WTO全體成員對貿易政策的所有方面進行審議的唯一場所。

　　(2)接受審議的成員所獲得的好處也是很多的，進行TPRM的過程，包括對首都的訪問，可以為國別政策制定提供有價值的建議。

　　(3)多邊貿易體制從整體上講可在這一過程中獲益，因此這一過程能夠幫助政府推行理想的貿易政策改革。

　　(單選)2001年12月11日，中國正式成為世貿組織第143個成員。

　　聯合國的國際機構

　　(單選、簡答)聯合國的宗旨是維持國際和平及安全;發展國際間以尊重人民平等權利及自決原則為根據之友好關系，并采取其適當辦法，以增強普遍和平;促成國際合作，以解決國際間屬于經濟、社會、文化及人類福利性質之國際問題，且不分種族、性別、語言或宗教，增進并激勵對于全體人類之人權及基本自由之尊重;構成一協調各國行動之中心，以達成上述共同目的。

　　(單選)聯合國經濟和社會理事會，簡稱經社理事會。聯合國開發計劃署，簡稱開發署，是聯合國系統多邊技術援助的計劃管理機構。

　　聯合國貿易和發展會議， 簡稱貿發會議，是聯合國的常設機構，于1964年12月設立。秘書處設在瑞士日內瓦，目前貿發會議共有192個成員.聯合國工業發展組織，簡稱工發組織，是聯合國大會的多邊技術援助機構 .1967年1月正式成立，1985年6月正式改為聯合國專門機構。總部設在奧地利維也納，其宗旨是促進和加速發展中國家的工業化進程及實施可持續發 展戰略。工發組織大會為最高權力機構，每 4年召開一次。

　　知識點8 政府在國際商務中的作用

　　干預對外貿易的措施

　　(單選、簡答)關稅是一個國家的海關對進出關境的貨物向進出口商所征收的一種稅收。關稅按貨物移動的方 向可以分為出口稅和進口稅。在征收進口正常關稅后，又出于某種目的而額外征收的關稅稱為進口附加稅。 按征收關稅的基本方法可以將關稅分為以下兩種： 從量稅與從價稅。為了有效避免從量稅與從價稅的弊端，在實踐中又派生出混合稅、選擇稅和滑準稅三種。

　　(簡答、案例)關稅的經濟效應主要有以下幾種 ：

　　(1)生產效應。由于征收關稅，某一商品價格上漲，國內生產者愿意增加生產，生產數量增加，利潤也隨之增加。

　　(2)消費效應。由于征收關稅，價格上漲，消費者被迫減少對該商品的需求，并且購買同樣數量的商品要比以前 支付更多的貨幣。

　　(3)貿易效應。由于征收關稅，導致進口減少。

　　(4)稅收效應。征收關稅后，生產者獲得了收益，政府增加了稅收。而消費者利益的犧牲則是損失。損益相抵， 整個社會存在凈損失。

　　以上通過對小國征收關稅的經濟效應分析，我們可以得出以下結論：從進口國的角度分析，進口關稅的征收是有利于生產者而不利于消費者的。當生產者免受國外同類產品競 爭時，卻提高了國內市場價格，增加了消費者的購買支出。從全球經濟的范圍考察，征收進口關稅降低了世界經濟的效率。

　　(單選、簡答、案例)配額包括進口配額和“自動”出口限額兩種類型。

　　進口配額又稱進口限額，是一國政府在一定時期內(一季度、半年或一年)對某些商品的進口數量或金額加以限制。進口配額制可分為兩種形式：絕對配額和關稅配額。“自愿”出口限額制又稱“自動”限制出口，是出口國或地區在進口國的要求和壓力下，單方面或經雙方 協商在某一時期內某些商品對該進口國規定出口限額。

　　(簡答)補貼是指一國政府或任何公共機構向某些企業提供財政捐助以及對價格或收人提供支持，以直接或間 接增加某種產品的出口或減少某種產品的進口。補貼有多種形式，包括生產者支持、低利率貸款、減稅等。

　　補貼具有以下特點：

　　(1)補貼是一種政府行為。

　　(2)補貼是一種財政行為，即政府公共賬戶存在開支。

　　(3)補貼必須授予被補貼方某種利益。

　　(4)補貼應具有專向性。

　　(簡答、案例)制裁與禁運是一國政府干預對外貿易的直接措施。制裁是指一國政府出于敵對或政治上的目的，對某個國家實施特定的貿易強制性手段，以扭曲自由貿易流向的行為。禁運比制裁更嚴格，涉及的范圍更廣泛，通 常是全面禁止貿易的行為。企業在進行對外貿易時，要全面評估實施制裁和禁運的可能性，盡可能避免或縮小這類風險帶來的嚴重損 失。

　　(簡答、案例)匯率操縱是指人為控制本國匯率，使其故意偏離本國經濟正常水平，從而增強本國出口商品的競爭力。認定是否操縱匯率，應從主客觀兩個層面分析：

　　(1)主觀要件，是指影響匯率的目的是為了產生阻礙其他成員國對國際收支的有效調整的結果，或者不公平地取 得優于其他成員國的競爭地位。

　　(2)客觀要件有兩個層次。①進行調控和影響的條件。②指行為的結果，指實施這些政策是否給其他國家的正當 利益造成負面影響。

　　建立區域貿易集團

　　(單選、簡答)區域貿易集團是指區域內兩個或兩個以上的國家或地區，為了維護共同的經濟和政治利益，通 過簽定某種政府間條約或協定，制定共同的政策措施，實施共同的行動準則，以消除國別之間阻礙經濟貿易發展的 障礙，實現區內互利互惠、協調發展和資源優化配置。區域貿易集團按經濟一體化的程度由低到高可以分為幾個層次 ：關稅同盟、共同市場、經濟聯盟，最后是政治聯盟。關稅同盟是比自由貿易區更高一級的區域一體化組織形式。它是指成員國之間完全取消關稅和其他貿易壁壘， 并對非成員國家實行統一對外關稅稅率和其他貿易措施。經濟同盟是區域經濟一體化的高級階段。它是指成員國之間不僅廢除貿易壁壘，統一對外貿易政策，允許生產要素自由流動，而且在協調的基礎上，各成員國采取統一的經濟政策。政治聯盟是區域經濟一體化的最終階段。

　　(單選、簡答、案例)區域貿易集團發展的原因：

　　(1)第二次世界大戰后社會生產力與國際分工的發展，是政府組建區域貿易集團的客觀基礎。

　　(2)共同抗衡外部強大勢力，是組建區域貿易集團的直接動因。

　　(3)區域貿易集團產生的各種積極的經濟效應，是區域貿易集團產生并持續發展的經濟源泉。

　　(單選、簡答、案例)歐洲聯盟，簡稱歐盟，其前身是歐洲共同體。目前，歐盟擁有27個成員國歐盟在實施經濟一體化的進程中的主要成果如下：

　　(1)建立關稅同盟。

　　(2)實施共同農業政策。

　　(3)建立歐洲貨幣體系。

　　(4)建立統一內部大市場。

　　(5)馬斯特里赫特條約的生效。

　　(6)歐元的啟動。

　　(7)《里斯本條約》生效。《里斯本條約》的生效，標志著歐盟從經濟聯盟開始向政治聯盟發展。

　　(單選、簡答、案例)北美自由貿易區開創了經濟發展水平懸殊的國家達成自由貿易區的先例。

　　北美自由貿易協定主要包括以下內容：

　　(1)降低與取消關稅。

　　(2)開放金額保險市場。

　　(3)放寬對外資的限制

　　(4)保護知識產權。三國均同意嚴格遵守國際知識產權保護法的規定，對成員國登記的藥品及其他專利產品至少 保護20年。

　　(單選)亞太經合組織的成員已由最初的12個發展到21個。亞太經合組織的特點主要有：

　　(1)開放性。

　　(2)靈活性。

　　(3)多層次性。

　　(4)漸進性.

　　(單選)東南亞國家聯盟，簡稱東盟。東盟目前有10個成員國。

　　(案例)區域貿易集團發展的影響：

　　區域貿易集團的發展對其成員國產生深刻的經濟、社會、文化和政治影響。這些影響分為靜態效應和動態 效應。靜態效應主要表現為貿易創造效應和貿易轉移效應兩方面。貿易創造效應是指成員國之間相互取消關稅和 非關稅壁壘，會使成員國將本來在本國生產的貨物改為由區內生產成本較低的伙伴國進口。貿易轉移效應是指建立 關稅同盟以后，使成員國將本來從世界范圍內生產效率最高的第三國遍，轉為同盟內生產效率最高，但不是世界上 生產效率最高的國家進口。結果一方面會沖擊第三方的利益，另一方面會使同盟國的福利水平下降。動態效應主要表現在區域經濟一體化可以促進區域內成員國國內生產效率的提高和整體的經濟增長。規模 經濟效益的獲得是一個重要的動態效應。區域經濟一體化的動態效應表現為競爭效應。

　　政府干預對外貿易的理由

　　(簡答、案例)政府干預對外貿易的理由：

　　(1)政府干預對外貿易的經濟理由：

　　①保護幼稚產業。

　　②扶植戰略性產業發展。

　　③保護就業。

　　④維護公平競爭。

　　⑤促進本國產業多樣化。

　　⑥改善國際收支狀況。

　　⑦改善貿易條件。

　　(2)政府干預對外貿易的政治理由：

　　①保障國家安全。

　　②維護社會公平。

　　③推行對外政策目標。

　　④持民族特性。