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《消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)》

考試-知識(shí)點(diǎn)押題資料
 

　　1、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對(duì)象的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)。作為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是在20世紀(jì)30年代以后，尤其是在第二次世界大戰(zhàn)以后，才逐步成熟發(fā)展成一門獨(dú)立的學(xué)科。

　　2、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)按照考察對(duì)象和分析立足點(diǎn)的不同，將消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)分為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。

　　3、消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的研究在第二次世界大戰(zhàn)后逐漸分化為兩個(gè)方向。

　?、傥⒂^角度研究消費(fèi)者行為，采用實(shí)證分析的方法，通過(guò)對(duì)消費(fèi)者動(dòng)機(jī)、心理、行為模式的研究，為廠商的產(chǎn)品銷售服務(wù)。

　?、诤暧^角度考察社會(huì)的消費(fèi)活動(dòng)、總消費(fèi)支出的增減、社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)水平及其變化趨勢(shì)等，采用總量分析的實(shí)證方法，非常注重?cái)?shù)量分析，目的是通過(guò)對(duì)宏觀消費(fèi)的研究為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策，從而緩和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

　　宏觀消費(fèi)問(wèn)題

　　具體可以分為消費(fèi)需求與總需求，消費(fèi)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等問(wèn)題。

　　微觀消費(fèi)問(wèn)題

　　是從微觀消費(fèi)主體的角度來(lái)分析消費(fèi)問(wèn)題的，它包括消費(fèi)者的消費(fèi)決策、儲(chǔ)蓄決策、投資決策以及消費(fèi)信貸等問(wèn)題。

　　微觀消費(fèi)與宏觀消費(fèi)的關(guān)系

　　(1)微觀消費(fèi)問(wèn)題和宏觀消費(fèi)問(wèn)題都是消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象，但兩者之間并不是平行并列的關(guān)系

　　(2)首先，微觀消費(fèi)問(wèn)題是宏觀消費(fèi)問(wèn)題的基礎(chǔ)

　　(3)其次，宏觀消費(fèi)問(wèn)題是微觀消費(fèi)問(wèn)題的目的。

　　古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)

　　1、英國(guó)配第是最早對(duì)消費(fèi)問(wèn)題進(jìn)行理論分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

　　2、魁奈是重農(nóng)學(xué)派的代表人物，他把消費(fèi)品區(qū)分為生活必需品和奢靡品。

　　19世紀(jì)中期至20世紀(jì)30年代前的經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)

　　1、馬歇爾的“需求理論”及凡勃侖的“社會(huì)階層消費(fèi)學(xué)說(shuō)”

　　(1)馬歇爾把需求看成是人們主觀欲望所決定的一種心理狀態(tài)，在此基礎(chǔ)上發(fā)展了他的消費(fèi)學(xué)說(shuō)——需求理論

　　需求理論包含：

　　①欲望飽和理論(效用遞減規(guī)律)

　?、谛枨笠?guī)律

　?、坌枨蟮膬r(jià)格彈性

　?、芟M(fèi)習(xí)慣的作用

　　⑤消費(fèi)者剩余

　　2、(補(bǔ)充了解)在凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)中，有效需求理論是其整個(gè)理論的基礎(chǔ)

　　消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)所研究的消費(fèi)者行為

　　1、消費(fèi)者：經(jīng)濟(jì)學(xué)所考察的消費(fèi)者，是指能夠做出獨(dú)立的消費(fèi)決策的基本經(jīng)濟(jì)單位，它可以是單個(gè)人，也可以是家庭，還可以是一定的團(tuán)體。

　　2、消費(fèi)者行為包含的層次：

　　(1)消費(fèi)者的資源初次分配選擇

　　(2)消費(fèi)者的資源再分配選擇

　　(3)消費(fèi)者的資源消費(fèi)——購(gòu)買選擇

　　消費(fèi)者行為特征

　　(一)效用最大化原則

　　1、是大多數(shù)消費(fèi)者行為的基本準(zhǔn)則

　　2、效用：即商品和勞務(wù)的有用性，或消費(fèi)者通過(guò)商品和勞務(wù)的消費(fèi)所得到的的滿足。

　　(二)習(xí)慣性：是指消費(fèi)者的行為方式要受到過(guò)去習(xí)慣的影響。

　　(三)不可逆性：是指消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅要收自己目前收入水平的影響，而且也受自己過(guò)去的收入水平和消費(fèi)水平的影響

　　(四)示范性：消費(fèi)者的行為方式不僅受自身的收入水平、消費(fèi)習(xí)慣的影響，還受周圍人的影響，這就是消費(fèi)者行為的示范性。

　　(五)復(fù)雜性：消費(fèi)者的行為是千差萬(wàn)別不斷變化的。

　　預(yù)算約束

　　含義：是指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合。

　　預(yù)算約束的變動(dòng)

　　原因：價(jià)格變動(dòng)和收入的變動(dòng)

　　正常商品與低檔商品

　　(1)正常商品：一般的，當(dāng)收入增加時(shí)，消費(fèi)者對(duì)商品的消費(fèi)量也會(huì)增加。那么這種消費(fèi)量隨人們收入增加而增加的商品。我們稱之為正常商品。

　　(2)低檔商品：當(dāng)收入增加時(shí)，有個(gè)別商品的消費(fèi)反而下降，這種消費(fèi)量隨人們收入增加而減少的商品，我們稱之為低檔商品。

　　需求曲線

　　1、含義：是表示商品價(jià)格和需求量之間的函數(shù)關(guān)系幾何圖形。它描繪出在不同價(jià)格下某個(gè)消費(fèi)者對(duì)該種商品的消費(fèi)量，我們可以推導(dǎo)出該商品的需求曲線。

　　低檔商品的需求曲線

　　對(duì)于低檔商品來(lái)說(shuō)，當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，替代效應(yīng)應(yīng)仍促使商品的消費(fèi)增加，但收入效應(yīng)的作用卻相反。

　　替代品與互補(bǔ)品

　　(1)替代品：如果兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的增加，而一種商品價(jià)格的下降會(huì)導(dǎo)致另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互替代的關(guān)系。我們稱這兩種商品為替代品。

　　(2)互補(bǔ)品：指兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互補(bǔ)充的關(guān)系。

　　需求的價(jià)格彈性：需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度

　　1、需求價(jià)格彈性分為五種類型

　　(1)需求價(jià)格彈性系數(shù)大于1，表示需求量的變化大于價(jià)格的變化，稱為彈性充足或有彈性。這種情況下，價(jià)格的下降會(huì)引起需求量的較大的增加。

　　(2)需求價(jià)格彈性系數(shù)等于1，表示需求量的變化正好等于價(jià)格的變化，在這種情況下，企業(yè)變動(dòng)價(jià)格不會(huì)引起總收益的變化。

　　(3)需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1，這種情況稱為彈性不足或缺乏彈性

　　(4)需求價(jià)格彈性系數(shù)無(wú)窮大，這表示價(jià)格的微小變化會(huì)引起需求量的無(wú)窮大的變化。

　　(5)需求價(jià)格彈性系數(shù)等于0，這表示價(jià)格的任何變化都不會(huì)引起需求量的變化。

　　邊際效用遞減

　　含義：消費(fèi)者在一定時(shí)間內(nèi)消費(fèi)某一商品時(shí)候，隨著消費(fèi)量的增加，該商品的邊際效用增量趨于遞減。

　　消費(fèi)者剩余

　　含義：消費(fèi)者愿意支付的貨幣量與其世紀(jì)支付的貨幣量之差，即消費(fèi)者通過(guò)消費(fèi)在心理上所獲得的收益。

　　不同社會(huì)階層的消費(fèi)決策

　　1、社會(huì)階層：是指一個(gè)社會(huì)以生活方式、價(jià)值觀念、行為態(tài)度等方面的不同進(jìn)行等級(jí)劃分，所劃分的許多組相對(duì)長(zhǎng)期的同類人群。

　　2、關(guān)系集團(tuán)：亦稱參考團(tuán)體或相關(guān)群體。它是指一個(gè)人用以指導(dǎo)自己目前行為的那個(gè)具有某種價(jià)值觀念和觀察事物準(zhǔn)則的團(tuán)體。

　　社會(huì)文化因素和心理因素的影響

　　(一)消費(fèi)者所處的社會(huì)文化環(huán)境

　　社會(huì)文化因素包括文化環(huán)境和亞文化群這兩大因素。

　　1、文化環(huán)境對(duì)消費(fèi)者的影響：

　　(1)文化影響人們的價(jià)值觀念，從而影響消費(fèi)觀念：東方國(guó)家的消費(fèi)者一般都是攢錢，西方國(guó)家消費(fèi)者多推崇及時(shí)行樂(lè)，儲(chǔ)蓄率較低。

　　(2)不同的文化有不同的風(fēng)俗和消費(fèi)習(xí)慣

　　(3)不同文化的背景下，由于人們的生活水平和生活方式不同，因而消費(fèi)方式也不同。

　　2、亞文化群：在每一種文化中，往往存在著許多在一定范圍內(nèi)具有文化同一性的群體，這些群體就稱為亞文化群。

　　亞文化群種類：

　?、倜褡鍋單幕?/p>

　　②宗教亞文化群

　　③地理亞文化群

　?、苣挲g亞文化群

　　(二)心理因素對(duì)消費(fèi)決策的影響

　　1、動(dòng)機(jī)與消費(fèi)

　　美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛將人的需要?jiǎng)澐譃橛傻图?jí)到高級(jí)的五個(gè)層次

　?、偕硇枰?/p>

　?、诎踩枰嚎朔?lái)自外部危險(xiǎn)和危險(xiǎn)，保證安全和安定的需要。如保險(xiǎn)、保健、藥品。

　?、凵鐣?huì)需要：希望被群體所接受從而有所歸屬并獲得愛(ài)情等

　　④尊重需要：滿足自尊心和榮譽(yù)感，得到他人尊重、好評(píng)賞識(shí)等

　?、葑晕覍?shí)現(xiàn)需要：充分發(fā)揮個(gè)人能力，取得成就，實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想和抱負(fù)，這是人類最高級(jí)的需要。

　　2、社會(huì)心理特征與消費(fèi)決策

　　(1)從眾心理

　　(2)攀比心理：低收入階層不可避免的在或多或少程度上對(duì)高收入階層的消費(fèi)方式進(jìn)行模仿，但是正常情況下，不同社會(huì)階層的消費(fèi)要受其收入水平的制約，表現(xiàn)出差異性。只有當(dāng)?shù)褪杖腚A層脫離其收入水平而表現(xiàn)為高收入階層的消費(fèi)特點(diǎn)時(shí)，才可以稱為攀比。

　　(3)消費(fèi)流行

　　市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響

　　(一)勞動(dòng)力市場(chǎng)與消費(fèi)決策

　　1、勞動(dòng)力市場(chǎng)上的供求狀況決定著消費(fèi)者的收入狀況

　　2、在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，失業(yè)與就業(yè)是共生現(xiàn)象

　　(二)金融市場(chǎng)與消費(fèi)決策

　　(三)消費(fèi)品市場(chǎng)與消費(fèi)決策

　　預(yù)算約束與儲(chǔ)蓄

　　一、每個(gè)人面臨的一個(gè)重要決策時(shí)把多少收入用于今天的消費(fèi)，把多少收入用于儲(chǔ)蓄以備未來(lái)之用，我們可以用消費(fèi)者選擇理論來(lái)分析人們?nèi)绾巫龀鲞@種決策及利息率的高低如何影響人們的儲(chǔ)蓄量。

　　收入效應(yīng)與替代效應(yīng)

　　一種物品價(jià)格變動(dòng)對(duì)消費(fèi)的影響可以分解為兩種效應(yīng)：

　?、偈杖胄?yīng)：是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者移動(dòng)到更高或更低無(wú)差異曲線時(shí)所引起的消費(fèi)變動(dòng)。

　　②替代效應(yīng)：是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者沿著一條既定的無(wú)差異曲線移動(dòng)到新一點(diǎn)時(shí)所引起的消費(fèi)變動(dòng)。

　　利率變化對(duì)儲(chǔ)蓄的影響

　　*利率變化通過(guò)收入效應(yīng)和替代效應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生影響，并且最終的結(jié)果取決于兩者的對(duì)比關(guān)系

　　1、利率變化產(chǎn)生的替代效應(yīng)

　　當(dāng)利率上升時(shí)，相對(duì)于年輕時(shí)的消費(fèi)而言，年老時(shí)消費(fèi)的成本低了。

　　因此替代效應(yīng)使小王年老時(shí)消費(fèi)得更多，而年輕時(shí)消費(fèi)更少。也就是替代效應(yīng)使小王儲(chǔ)蓄更多

　　2、利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng)

　　這個(gè)效應(yīng)使小王儲(chǔ)蓄減少

　　3、利率對(duì)儲(chǔ)蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng)

　　如果高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，小王儲(chǔ)蓄增加;如果收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，小王儲(chǔ)蓄減少。

　　*因此消費(fèi)者選擇理論說(shuō)明利率提高極可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。

　　生命周期儲(chǔ)蓄

　　(一)生命周期儲(chǔ)蓄概說(shuō)

　　1、儲(chǔ)蓄對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)十分重要，因此經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?yōu)榱讼到y(tǒng)地解釋人們?yōu)槭裁磧?chǔ)蓄做了很大努力。(退休時(shí)儲(chǔ)蓄最重要的動(dòng)機(jī)之一，這個(gè)動(dòng)機(jī)常被人稱為生命周期儲(chǔ)蓄，是儲(chǔ)蓄的基本動(dòng)機(jī))

　　2、生命周期儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為，個(gè)人是在比工作年數(shù)更長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)行為的，人們比在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置目標(biāo)，把儲(chǔ)蓄看成是為年老時(shí)的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。

　　(二)生命周期儲(chǔ)蓄的關(guān)鍵思想

　　1、消費(fèi)計(jì)劃的制定通過(guò)在高收入時(shí)期儲(chǔ)蓄而在低收入時(shí)期負(fù)儲(chǔ)蓄，以實(shí)現(xiàn)平滑的或者均勻的消費(fèi)跨時(shí)期配置。

　　2、更具有普遍意義的是，生命周期理論預(yù)測(cè)人們?cè)谒麄兊氖杖胂鄬?duì)于終身平均收入較高時(shí)儲(chǔ)蓄較多，而在其收入相對(duì)于終身平均收入較低時(shí)進(jìn)行負(fù)儲(chǔ)蓄。

　　儲(chǔ)蓄的其他動(dòng)機(jī)

　　*生命周期動(dòng)機(jī)僅僅是一種可能的儲(chǔ)蓄原因。

　　*儲(chǔ)蓄的其他動(dòng)機(jī)

　　遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)及其對(duì)儲(chǔ)蓄的影響

　　1、遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)：是指人們?yōu)榱四芙o孩子留下一份遺產(chǎn)而進(jìn)行儲(chǔ)蓄。

　　2、遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)對(duì)儲(chǔ)蓄的影響表現(xiàn)為：

　?、龠z產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄就越多

　?、谶z產(chǎn)動(dòng)機(jī)越小，人們工作年間增加的儲(chǔ)蓄就越少。

　　謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)及其對(duì)儲(chǔ)蓄的影響

　　1、為了應(yīng)付可能出現(xiàn)的未料到的對(duì)資金的需要，如再看病和意外事故上的花費(fèi)，人們也要進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?chǔ)蓄，這構(gòu)成儲(chǔ)蓄的另外一個(gè)動(dòng)機(jī)——謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)

　　2、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的大小與儲(chǔ)蓄的多少是同方向變動(dòng)的。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越大，儲(chǔ)蓄得越多;謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越小，儲(chǔ)蓄越少。

　　目標(biāo)儲(chǔ)蓄及其影響

　　1、目標(biāo)儲(chǔ)蓄：是指人們?yōu)榱艘恍┨囟ǖ哪繕?biāo)，諸如支付購(gòu)買住宅的現(xiàn)金、或?yàn)榱酥Ц逗⒆拥慕逃M(fèi)用而進(jìn)行的。目標(biāo)儲(chǔ)蓄也被稱為定向存款。

　　2、目標(biāo)儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)

　?、儆刑囟ǖ哪康?/p>

　?、诖尜J款融于一體

　　③存款時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)較短

　　社會(huì)保障制度如何影響儲(chǔ)蓄

　　社會(huì)保障制度的含義及內(nèi)容

　　1、含義：是指國(guó)家在公民患病、年老、遇到意外事故等情況下，對(duì)公民收到的損失或生活處境的困難給予物質(zhì)幫助，以保障其基本生活條件的一種制度

　　2、內(nèi)容

　?、偕鐣?huì)救濟(jì)

　?、谏鐣?huì)福利

　　③社會(huì)保險(xiǎn)

　　資本市場(chǎng)如何影響儲(chǔ)蓄

　　1、資本市場(chǎng)：是相對(duì)于貨幣市場(chǎng)而言的，一般來(lái)說(shuō)，由期限在一年以下的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，亦稱貨幣市場(chǎng)

　　2、影響

　?、偃舸?、貸款利率相同，那么資本市場(chǎng)不會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生太大影響

　?、诋?dāng)存、貸款利率相差很大時(shí)，人們很少儲(chǔ)蓄

　?、郛?dāng)存、貸款利率相差減小時(shí)，人們傾向于減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)

　　消費(fèi)觀念對(duì)儲(chǔ)蓄的影響

　　(一)消費(fèi)觀念的含義

　　消費(fèi)觀念亦稱“消費(fèi)意識(shí)”，是指支配和調(diào)節(jié)人們消費(fèi)行為的思想、意識(shí)。它受到眾多因素的制約和影響，包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、歷史、道德及自然等因素。其中最根本的是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段及其具體狀況。

　　(二)消費(fèi)觀念對(duì)儲(chǔ)蓄的影響

　　1、及時(shí)行樂(lè)的消費(fèi)觀念使人們減少儲(chǔ)蓄

　　2、克勤克儉的消費(fèi)觀念使人們?cè)黾觾?chǔ)蓄

　　收入水平提高的影響

　　(一)收入水平的增加會(huì)促使儲(chǔ)蓄的增加

　　(二)投資渠道狹窄單一，從反面促使人們儲(chǔ)蓄的增加

　　(三)過(guò)高的消費(fèi)門檻客觀上增強(qiáng)了人們的儲(chǔ)蓄傾向

　　(四)居民儲(chǔ)蓄率及儲(chǔ)蓄余額的變化從客觀上證實(shí)了收入對(duì)儲(chǔ)蓄的促進(jìn)作用。

　　實(shí)際正利率的影響

　　(一)名義利率與實(shí)際利率

　?、倜x利率：包括對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦?，在通貨膨脹的條件下，市場(chǎng)上的各種利率都是名義利率

　?、趯?shí)際利率：是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買力不變條件下的利息率。由于當(dāng)今世界物價(jià)的上升幾乎是一種普遍的趨勢(shì)，因而實(shí)際利率應(yīng)是名義利率對(duì)通貨膨脹率的扣除。

　　(二)利率對(duì)消費(fèi)者的收入在儲(chǔ)蓄與消費(fèi)之間的分配發(fā)揮作用

　　(三)人們?cè)谙M(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的選擇，更主要地是依據(jù)實(shí)際利率的變動(dòng)

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期增加的影響

　　居民無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的改變，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的增強(qiáng)，引起消費(fèi)者行為的一系列變化，其中最顯著的特征是消費(fèi)者行為的長(zhǎng)期化。

　　1、首先，收入剛性將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭杖腩A(yù)期的長(zhǎng)期化。

　　2、其次，儲(chǔ)蓄行為的長(zhǎng)期化。

　　東亞文化背景的影響

　　文化是影響消費(fèi)者行為的重要因素。

　　消費(fèi)者投資的主要類型

　　*對(duì)于消費(fèi)者而言，按投資對(duì)象的不同來(lái)劃分，投資可以分為金融投資、實(shí)物投資和教育投資三大類

　　(一)金融投資

　　1、含義：金融投資是以金融資產(chǎn)為對(duì)象的投資，包括銀行存款、股票、債券、基金等。

　　2、特點(diǎn)：

　　(1)在進(jìn)行金融投資時(shí)，消費(fèi)者讓渡的是貨幣資金的使用權(quán)。

　　(2)在這三種投資類型中，金融投資的流動(dòng)性最強(qiáng)。流動(dòng)性(資產(chǎn)流動(dòng)性)是指資產(chǎn)變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。銀行活期存款的流動(dòng)性最強(qiáng)。

　　(3)金融投資是為實(shí)物投資提供資金，而不是直接參與生產(chǎn)。

　　(二)實(shí)物投資

　　1、含義：指以有形資產(chǎn)為對(duì)象的投資，包括不動(dòng)產(chǎn)投資、貴重金屬投資、珠寶投資、古董及藝術(shù)品投資等

　　2、特點(diǎn)

　　(1)流動(dòng)性低(介于金融投資和教育投資之間)

　　(2)有形資產(chǎn)基本上不受通貨膨脹的影響，因而實(shí)物投資具有保值功能。

　　(三)教育投資(流動(dòng)性最低)

　　*與金融投資、實(shí)物投資不同，教育投資的投資對(duì)象是人本身。所以它具有不同于金融投資和實(shí)物投資的特點(diǎn)

　　特點(diǎn)：

　　(1)教育投資具有投資和消費(fèi)雙重特性

　　(2)教育投資的收益具有時(shí)間上的間接性

　　消費(fèi)者投資的主要方式

　　(一)銀行存款：在我國(guó)，銀行存款按貨幣的不同可以分為人民幣存款和外幣存款兩大類。(投資工具中流動(dòng)性最強(qiáng))

　　(二)債券

　　1、含義：是指政府、企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)其借款承擔(dān)還本付息義務(wù)所開(kāi)具的憑證，用以表明彼此間的債務(wù)、債券關(guān)系。

　　2、特點(diǎn)：

　?、賯陌l(fā)行人和持有人之間是債券、債務(wù)關(guān)系：債券持有人只能憑借債券按期向發(fā)行人取得利息，到期收回本金，但無(wú)權(quán)參加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

　?、趥加忻嬷岛屠⒙?債券最基本的特征)

　　③債券有一定的期限

　　④債券可以買賣流通

　　3、分類：

　　(1)按發(fā)行主體來(lái)分類，可以分為政府債券和公司債券。

　?、僬畟▏?guó)債和地方債，國(guó)債又稱為公債或國(guó)家公債，是中央政府發(fā)行的債券，主要是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字來(lái)求得收支平衡。

　?、诘胤絺怯傻胤秸l(fā)行的債券，是地方政府為滿足財(cái)政開(kāi)支的需要，用以支付公益事業(yè)的費(fèi)用而發(fā)行的。

　　(2)按償還期來(lái)分，分為長(zhǎng)期、中期和短期債券

　　(3)按發(fā)行方式來(lái)分，分為公募債券和私募債券

　?、俟紓褐冈谑袌?chǎng)上公開(kāi)發(fā)行，沒(méi)有具體的發(fā)行對(duì)象的債券

　　②私募債券：其發(fā)行對(duì)象是事先指定的，在小范圍內(nèi)發(fā)行債券

　　(4)按利息的支付方式，分為付息債權(quán)和零息債券

　　(5)按債券是否有擔(dān)保或抵押來(lái)分，分為政府擔(dān)保債券、抵押債券和無(wú)抵押債券

　　(6)按幣種所屬國(guó)不同，分為外國(guó)債券和歐洲債券兩類。

　　4、(補(bǔ)充)債券投資的特征

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)較?。喝绻l(fā)行人不按時(shí)向債券持有人支付息票收入或償還本金，屬于違約行為，會(huì)引起訴訟而導(dǎo)致破產(chǎn)。所以發(fā)行人一般都會(huì)盡量保證債券的收益。

　　(2)債券的多樣化可以滿足投資者的不同需要：有低風(fēng)險(xiǎn)低收益的政府債券，有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的垃圾債券，有幾個(gè)月的短期債券，有幾十年的長(zhǎng)期債券，甚至還有可以轉(zhuǎn)換成普通股的可轉(zhuǎn)換債券，投資者可以根據(jù)自己的需要自由組合。

　　(三)股票

　　1、含義：股票是股份公司發(fā)給股東的所有權(quán)憑證，是股東所取得股息和分紅的一種有價(jià)證券，它像一般商品一樣，有自己的價(jià)格，可作為買賣對(duì)象，也可作為抵押品，是資金市場(chǎng)主要的長(zhǎng)期信用工具之一。

　　2、特征：

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)較大

　　(2)流動(dòng)性好

　　(3)需要投資者具有較高的專業(yè)技能

　　(四)基金

　　1、含義：又稱為投資基金，是指專門的投資機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行受益憑證或入股憑證，將社會(huì)上的閑散資金集中起來(lái)，交由各種專家進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理

　　2、特點(diǎn)

　　(1)從大量的投資者手中募集資金，設(shè)定基金

　　(2)基金管理人將該基金資產(chǎn)投資于各類有價(jià)證券和其他行業(yè)

　　(3)為了確定投資的最佳受益目標(biāo)，最大限度降低投資風(fēng)險(xiǎn)，基金的管理者往往把集中的資金分散于各種投資對(duì)象，如股票、債券等

　　(4)投資收益按投資者出資額的多少進(jìn)行分配

　　3、優(yōu)點(diǎn)

　　(1)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

　　(2)投資分散，降低風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)具有專業(yè)管理效率

　　4、缺點(diǎn)

　　(1)需要支付一定的費(fèi)用

　　(2)存在管理風(fēng)險(xiǎn)

　　(五)住宅投資

　　*住宅投資無(wú)疑是消費(fèi)者實(shí)物投資中最大的部分

　　1、動(dòng)機(jī)

　　(1)消費(fèi)需求

　　(2)保值需求

　　(3)投機(jī)需求

　　2、作用

　　(1)為國(guó)家增加大量的財(cái)政收入

　　(2)可以協(xié)調(diào)總需求和總供給的平衡

　　(3)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

　　(六)教育投資：包括正規(guī)學(xué)校教育(如小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)教育)以及職業(yè)培訓(xùn)(分為一般培訓(xùn)和專門培訓(xùn))兩大類

　　收益方式

　　1、投資收益可以分為兩個(gè)部分：利息(股息或租金等)與資本增值。

　　2、根據(jù)收益內(nèi)容的不同，收益的計(jì)算方式可以分為當(dāng)期收益、持有期收益和到期收益三種

　　須知：

　　①當(dāng)期收益指持有該資產(chǎn)在一定時(shí)間內(nèi)的利息(股息或租金等)收入。

　?、诋?dāng)期收益率公式

　　當(dāng)期收益率= 利息 除以 購(gòu)買價(jià)格

　?、鄢钟衅谑找媛?(出售價(jià)格-購(gòu)買價(jià)格)除以 購(gòu)買價(jià)格

　　風(fēng)險(xiǎn)類型

　　(一)按照風(fēng)險(xiǎn)是否可以避免分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　①系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)，指某一投資領(lǐng)域內(nèi)所有投資者都將共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是無(wú)法避免或分散的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響、政府新出臺(tái)的證券管理政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響

　?、诜窍到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱為特定風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)，指由影響某一投資對(duì)象收益的某些獨(dú)特事件的發(fā)生而引起的風(fēng)險(xiǎn)，如某一個(gè)公司的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗、重大項(xiàng)目投標(biāo)失利、生產(chǎn)工藝技術(shù)老化、合同違約、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)、市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃落空、人工罷工等

　　(二)按照投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不同可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　?、偈袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)各種因素，如利率升降、外匯價(jià)格漲跌、購(gòu)買力的強(qiáng)弱等因素，而導(dǎo)致投資者虧損的可能性。

　?、诮?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：主要指投資者在投資過(guò)程中對(duì)未來(lái)的預(yù)期出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致決策不當(dāng)，操作失誤，從而遭受損失的可能性。

　　(三)按照風(fēng)險(xiǎn)的大小可以分為高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)

　　*衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小有兩個(gè)指標(biāo)，一是出現(xiàn)壞結(jié)果的可能性，二是出現(xiàn)壞結(jié)果所造成的損失。

　　①高風(fēng)險(xiǎn)：指壞結(jié)果出現(xiàn)的概率大，或一旦壞結(jié)果出現(xiàn)會(huì)造成非常大的損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　?、诘惋L(fēng)險(xiǎn)：指壞結(jié)果出現(xiàn)的概率小，或壞結(jié)果的出現(xiàn)所造成的損失小的風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性，雖然這種不確定性可以通過(guò)一定的方法測(cè)量出概率，但我們大多數(shù)情況下都不喜歡這種結(jié)果的不確定性。

　　(2)我們可能會(huì)花幾元錢去購(gòu)買彩票或是摸獎(jiǎng)，但在大部分情況中，我們都試圖避免風(fēng)險(xiǎn)，盡量縮小風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度。

　　1、對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人：

　?、偃绻梢缘玫筋A(yù)期收益率相同但風(fēng)險(xiǎn)更小的資產(chǎn)，他們通常會(huì)選它。多數(shù)人都厭惡風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)事實(shí)意味著為了使投資者們?cè)敢赓?gòu)買具有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)必須提供更高的平均收益。

　　知識(shí)須知：股票風(fēng)險(xiǎn)大于公司債券風(fēng)險(xiǎn)大于政府債券風(fēng)險(xiǎn)

　　②人們總的來(lái)說(shuō)是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

　　2、對(duì)于愛(ài)好風(fēng)險(xiǎn)的人：

　?、僭陬A(yù)期收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目更有吸引力。

　?、谟袝r(shí)候甚至可能不計(jì)較收益率，而追逐那些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

　　3、介于厭惡風(fēng)險(xiǎn)及愛(ài)好風(fēng)險(xiǎn)之間，風(fēng)險(xiǎn)中性

　　只關(guān)心預(yù)期收益，他在預(yù)期收益相同而風(fēng)險(xiǎn)不同的兩種資產(chǎn)之間是無(wú)所謂的。

　　流動(dòng)性與稅賦

　　1、流動(dòng)性

　　2、稅賦與收益

　　有效市場(chǎng)理論

　　按照市場(chǎng)有效性的高低，我們可以將市場(chǎng)分為強(qiáng)有效市場(chǎng)和弱有效市場(chǎng)。

　　強(qiáng)有效市場(chǎng)特點(diǎn)：

　?、偈袌?chǎng)價(jià)格能反映所有資產(chǎn)的信息，市場(chǎng)上每一個(gè)人都知道影響資產(chǎn)價(jià)值的全部信息

　　②在這種市場(chǎng)上，沒(méi)有人能夠左右市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格完全由資產(chǎn)的收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、賦稅等特點(diǎn)來(lái)決定。

　　弱有效市場(chǎng)的特點(diǎn)：

　?、僦环从吃撡Y產(chǎn)過(guò)去的市場(chǎng)價(jià)格信息

　　②在弱有效市場(chǎng)上，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格可能沒(méi)有正確地反映其全部的特性，誰(shuí)對(duì)這種資產(chǎn)掌握的信息越準(zhǔn)確、越完全，誰(shuí)就能更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)它的價(jià)格走勢(shì)，從而獲取更高的收益。

　　勞動(dòng)供給決策

　　須知：馬克思把勞動(dòng)看成人與動(dòng)物的最大的區(qū)別，他認(rèn)為在社會(huì)發(fā)展的初級(jí)階段，勞動(dòng)只是一種謀生的手段，但隨著社會(huì)的進(jìn)步，勞動(dòng)將會(huì)成為人內(nèi)在的第一需要。

　　消費(fèi)者的收入與閑暇之間的選擇

　　由來(lái)：經(jīng)濟(jì)學(xué)家是借助選擇模型來(lái)建立勞動(dòng)供給模型的，消費(fèi)者提供多少勞動(dòng)的決策可以視為在勞動(dòng)與閑暇之間的選擇，這和消費(fèi)者在若干商品之間進(jìn)行選擇是一樣的，與普通商品不同的是，勞動(dòng)的效用不是勞動(dòng)本身提供的。而是用勞動(dòng)收入進(jìn)行消費(fèi)提供的。如果消費(fèi)者想購(gòu)買更多的商品，就必須有更多的收入;要想有更多的收入就必須延長(zhǎng)工作時(shí)間，這樣閑暇時(shí)間就縮短了。反之，如果消費(fèi)者想要得到更多的閑暇，那么工作時(shí)間就必然減少，收入降低，因而可供消費(fèi)的商品就減少。

　　關(guān)系：我們把人的大部分時(shí)間劃分為兩種，即工作和閑暇。這樣工作與閑暇之間是負(fù)相關(guān)的。

　　橫坐標(biāo)代表閑暇的時(shí)間，縱坐標(biāo)通過(guò)工作所獲得的收入。橫坐標(biāo)的最大值18，這是閑暇與工作兩項(xiàng)時(shí)間總和，縱坐標(biāo)的最大值為180元，這表示這18個(gè)小時(shí)全部用于工作能夠獲得的收入。圖中的斜線即消費(fèi)者所面臨的閑暇與收入之間的預(yù)算約束線。

　　勞動(dòng)供給的收入效應(yīng)——財(cái)富增加

　　人們的收入按來(lái)源分，可以分為勞動(dòng)收入和非勞動(dòng)收入兩種。

　　凡是沒(méi)有通過(guò)自身勞動(dòng)而獲取的收入都屬于非勞動(dòng)收入。非勞動(dòng)收入的種類很多，其中包括各種政府計(jì)劃，如失業(yè)保障、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)等，以及遺產(chǎn)和私人養(yǎng)老金等。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、社會(huì)保障系統(tǒng)健全的國(guó)家還有一些特殊的支助計(jì)劃，如美國(guó)政府實(shí)施一種對(duì)撫養(yǎng)兒童家庭的幫助計(jì)劃。另外，配偶一方的勞動(dòng)收入也可以看成是另一方的非勞動(dòng)收入，因?yàn)樗皇强孔约旱膭趧?dòng)供給得來(lái)的收入。

　　須知：消費(fèi)者的非勞動(dòng)收入變動(dòng)時(shí)，也就意味著消費(fèi)者財(cái)富的變動(dòng)。這時(shí)，收入與閑暇之間的替換關(guān)系并沒(méi)有改變。

　　從圖5——2上，我們可以看到，在非勞動(dòng)收入增加后，預(yù)算約束線由BC移到B1C1，消費(fèi)者選擇的均衡點(diǎn)由E0移到點(diǎn)E1，閑暇時(shí)間和消費(fèi)水平都有所提高，勞動(dòng)供給時(shí)間減少。反之亦然，當(dāng)一個(gè)人的處境變壞時(shí)，如原來(lái)的非勞動(dòng)收入來(lái)源減少或沒(méi)有時(shí)，他的勞動(dòng)供給就會(huì)增加。

　　工資增加對(duì)勞動(dòng)供給的影響

　　工資的變化實(shí)際上是一種價(jià)格的變動(dòng)，它的變化將導(dǎo)致閑暇與收入之間的替換發(fā)生變化，即預(yù)算約束線斜率的改變。

　　如果工資上升，那么對(duì)于勞動(dòng)供給者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在每放棄一個(gè)小時(shí)閑暇能得到更多的收入。因此預(yù)算約束線將以下方的端點(diǎn)為支點(diǎn)向外旋轉(zhuǎn)。從圖中，我們看到這個(gè)人的預(yù)算約束線與橫坐標(biāo)相交，這說(shuō)明他除了勞動(dòng)收入——工資外，沒(méi)有其他收入。當(dāng)他的工資上升后，預(yù)算約束線的斜率增大，以橫坐標(biāo)上的端點(diǎn)為支點(diǎn)向外旋轉(zhuǎn)。新的預(yù)算約束線位于舊的預(yù)算約束線之外。顯然，工資的增加使得他的處境變好了。

　　勞動(dòng)供給曲線

　　個(gè)人勞動(dòng)供給曲線的推導(dǎo)

　　當(dāng)工資水平變化時(shí)，每個(gè)消費(fèi)者都會(huì)有一個(gè)愿望的勞動(dòng)供給量，即他們?cè)敢夤ぷ鞯臅r(shí)數(shù)，將對(duì)應(yīng)不同的工資水平的勞動(dòng)供給量連接起來(lái)，就得到了該消費(fèi)者的勞動(dòng)供給曲線。

　　家庭生產(chǎn)、時(shí)間配置和個(gè)人勞動(dòng)供給

　　(一)新家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)與勞動(dòng)供給決策

　　1、經(jīng)濟(jì)學(xué)的傳統(tǒng)看法生產(chǎn)勞動(dòng)活動(dòng)只在企業(yè)中進(jìn)行，而消費(fèi)活動(dòng)在家庭進(jìn)行

　　2、新家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)提出，家庭起著雙重作用，它既是生產(chǎn)者又是消費(fèi)者，與認(rèn)為個(gè)人直接從商品和閑暇中獲得效用不同，新家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為家庭實(shí)際上進(jìn)行了大量的生產(chǎn)活動(dòng)，把他們的時(shí)間與各種貨幣性投入——商品結(jié)合起來(lái)以生產(chǎn)“家庭商品”供自己使用，因而家庭生產(chǎn)實(shí)際上間接為消費(fèi)者提供了效用。新家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步深入，它把這種生產(chǎn)擴(kuò)大到家庭消費(fèi)的每一件東西上。

　　在上一節(jié)中，我們把個(gè)人的時(shí)間分成兩大部分，工作時(shí)間和閑暇時(shí)間，但我們會(huì)感覺(jué)到生活中有的時(shí)間很難劃入閑暇和勞動(dòng)。新家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這種時(shí)間表述為用于家庭生產(chǎn)時(shí)間，它與商品(用有酬勞動(dòng)收入和非勞動(dòng)收入購(gòu)買的)相結(jié)合，可以生產(chǎn)出可供消費(fèi)的物品,提供效用。

　　(二)勞動(dòng)供給決策

　　假定一個(gè)人的起始的選擇位于A點(diǎn)，工資增加后，家務(wù)勞動(dòng)的時(shí)間價(jià)格上升，替代效應(yīng)使得該消費(fèi)者由A點(diǎn)移向B點(diǎn)，即工資增加后有酬勞動(dòng)時(shí)間供給增加。除了替代效應(yīng)外，還有一個(gè)收入效應(yīng)。工資水平的提高增加了個(gè)人的收入。使之有可能購(gòu)買更多的商品,因而增加物品的生產(chǎn)和消費(fèi)者。收入效用會(huì)使一個(gè)人增加在家勞動(dòng)的數(shù)量，而減少在勞動(dòng)力市場(chǎng)的工時(shí)。我們可以看到在家務(wù)勞動(dòng)——收入的模型中，收入效應(yīng)就和替代效應(yīng)，同收入--閑暇一樣，是相互抵觸的。

　　市場(chǎng)的勞動(dòng)供給曲線：是將市場(chǎng)中所有個(gè)人的勞動(dòng)供給曲線相加而得到的，即把每個(gè)工資水平下，每個(gè)人期望的小時(shí)數(shù)相加，某些人的勞動(dòng)供給在某一工資下可能是零，這說(shuō)明這個(gè)人在該工資水平下不愿意工作。

　　勞動(dòng)力的參與：即分析消費(fèi)者的期望工作時(shí)數(shù)是否大于零的問(wèn)題。具體地說(shuō)，消費(fèi)者決定不參與勞動(dòng)力市場(chǎng)的原因可分為三種情況：

　　一是消費(fèi)者對(duì)非勞動(dòng)時(shí)間的偏好較強(qiáng)。這可能表現(xiàn)為家庭生產(chǎn)時(shí)間的高生產(chǎn)率，或是對(duì)閑暇的強(qiáng)偏好;

　　二是對(duì)收入(消費(fèi)商品)的弱偏好，這意味著他可以在低財(cái)富狀態(tài)下生存;

　　三是工資低。因此消費(fèi)者寧愿從事家務(wù)勞動(dòng)或休閑。

　　須知：勞動(dòng)力可以分為兩種

　　一是有工作的;

　　二是雖然沒(méi)有工作，但在積極尋找工作。

　　經(jīng)濟(jì)生活中兩個(gè)方面的人口的勞動(dòng)參與率進(jìn)行分析

　　(一)婦女的勞動(dòng)參與率及其影響因素。

　　1、工作機(jī)會(huì)增多，工資水平的提高

　　2、家庭生產(chǎn)技術(shù)的巨大變化，大量高質(zhì)量的家電，縮短了婦女的操持家務(wù)時(shí)間

　　3、偏好

　　(二)退休年齡的選擇

　　1、退休是勞動(dòng)力參與的決策的另一個(gè)重要的方面，在西方發(fā)達(dá)國(guó)際，退休年齡正在逐漸提前，從純經(jīng)濟(jì)學(xué)家的角度分析，退休也是消費(fèi)者權(quán)衡收益和成本的結(jié)果。退休后，人們可以享受更多的養(yǎng)老金。所以退休的成本包括工資高于養(yǎng)老金的部分以及推遲退休可以多獲得養(yǎng)老金。當(dāng)退休的收益大于成本時(shí)，人們就會(huì)決定退休。

　　2、退休年齡的提前可以用于收入效應(yīng)和替代效應(yīng)來(lái)理解

　　3、工資水平的上升也意味著人們?cè)缤诵莸某杀疽哺?mdash;—他們必須放棄的消費(fèi)(收入)也就更大了，這就是替代效應(yīng)，現(xiàn)實(shí)中，通常是收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，所以人們退休年齡也逐漸提前。

　　4、外在的強(qiáng)制對(duì)消費(fèi)者的退休決策也很大影響。國(guó)家就業(yè)壓力大的時(shí)候，退休年齡將會(huì)提前。

　　人力資本與人力資本投資

　　人力資本是一個(gè)與物質(zhì)資本相對(duì)應(yīng)的概念。

　?、傥镔|(zhì)資本是指轉(zhuǎn)化為機(jī)器、設(shè)備、廠房等物質(zhì)產(chǎn)品的資本。

　?、谌肆Y本則指通過(guò)教育或培訓(xùn)轉(zhuǎn)化在人身上的各種技能。通過(guò)對(duì)人力資本進(jìn)行投資，我們可以增加人的勞動(dòng)供給的“質(zhì)量”，從而影響到未來(lái)的貨幣和物質(zhì)收入。

　　教育對(duì)消費(fèi)的影響

　　教育是最常見(jiàn)的人力資本投資方式。作為一項(xiàng)投資，教育要求人們有一定的投入，主要包括經(jīng)濟(jì)成本、心理成本和機(jī)會(huì)成本。

　　經(jīng)濟(jì)成本包括各種學(xué)雜費(fèi)、書費(fèi)等直接的教育費(fèi)用，以及任何高出不上學(xué)校時(shí)的生活費(fèi)用。

　　心理成本是指那些不愿意接受教育、但迫于壓力而上學(xué)的學(xué)生在心理上造成的傷害。

　　機(jī)會(huì)成本是指?jìng)€(gè)人由于上學(xué)而犧牲了的收入。從個(gè)體的角度來(lái)看,教育投資的結(jié)果是在將來(lái)為個(gè)人帶來(lái)一系列的收益。首先是貨幣收益，通常情況下，受教育程度越高，收入也會(huì)越高。其次是福利收益，白領(lǐng)員工的福利和工作條件一般都比藍(lán)領(lǐng)員工優(yōu)越。此外還有許多非市場(chǎng)收益，包括對(duì)健康、閑暇質(zhì)量、子女健康和教育的影響等。

　　教育造成的工資差距

　　1、受過(guò)大學(xué)教育的人的終生收入平均而論要高于高中畢業(yè)生。這是因?yàn)槿狈夹g(shù)的工人通常不能與技術(shù)工人完成同樣的工作，所以由供需決定的技術(shù)工人和非技術(shù)工人的均衡工資是不一樣的。

　　2、教育造成的工資差距不僅要從靜態(tài)的角度來(lái)比較，還要從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)分析。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，整個(gè)社會(huì)的技術(shù)是在不斷進(jìn)步的。技術(shù)水平提高后，社會(huì)對(duì)技術(shù)工人的需求會(huì)增加，而對(duì)非技術(shù)工作的需求會(huì)減少。

　　3、勞動(dòng)力資源的流動(dòng)減弱了工資短期變動(dòng)的結(jié)果，緩和了技術(shù)工人與非技術(shù)工人之間的工資差距。

　　4、自20世紀(jì)70年代以來(lái)，技術(shù)的變革越來(lái)越快。這導(dǎo)致了非技術(shù)工人的實(shí)際工資下降，同時(shí)技術(shù)工人的工資明顯增加。因此，技術(shù)和非技術(shù)工人的工資差距有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。

　　學(xué)歷競(jìng)爭(zhēng)：技術(shù)工人的高工資是企業(yè)或其他雇主支付的。他們之所以會(huì)以高的工資雇用受教育程度高的人，是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這些人具有更高的能力，能創(chuàng)造更多的價(jià)值。受教育程度就是一個(gè)很好的信號(hào)標(biāo)志，它可以幫助雇主認(rèn)定那些應(yīng)該被雇用的人。

　　家庭規(guī)模決策與勞動(dòng)供給

　　須知：家庭規(guī)模決策，即有關(guān)家庭中小孩子數(shù)量的決策，對(duì)下一代的勞動(dòng)供給有著強(qiáng)有力的影響。通常人們對(duì)家庭規(guī)模決策的分析只是從社會(huì)學(xué)的角度，即從人們的情感或個(gè)人偏好出必，來(lái)分析這個(gè)問(wèn)題，但有大量證據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)因素對(duì)家庭規(guī)模決策也有著巨大的影響。

　　工資和家庭規(guī)模

　　人們?cè)谶M(jìn)行家庭規(guī)模決策時(shí)，肯定不是先考察工資、教育與家庭規(guī)模的關(guān)系，然后再根據(jù)自己的收入、教育程度來(lái)決定自己應(yīng)該有幾個(gè)孩子。他們只可能通過(guò)衡量多要一個(gè)小孩的邊際成本和收益來(lái)做決策。

　　家庭規(guī)模決策與長(zhǎng)期勞動(dòng)供給

　　在工資等一定的情況下，勞動(dòng)力供給的很大程度上取決于人員數(shù)量的函數(shù)。人口越多，勞動(dòng)供給也就越多。家庭規(guī)模決策對(duì)長(zhǎng)期勞動(dòng)供給的影響主要表現(xiàn)為它對(duì)未來(lái)就業(yè)人口數(shù)量的影響。

　　1、如果平均家庭規(guī)模增大，即小孩的數(shù)量比過(guò)去多時(shí)，那么未來(lái)的勞動(dòng)供給可能會(huì)過(guò)剩，對(duì)未來(lái)的就業(yè)市場(chǎng)造成壓力，從而影響下一代的勞動(dòng)供給

　　2、如果家庭規(guī)模過(guò)小，即小孩的數(shù)量少，那么若干年后的勞動(dòng)供給可能會(huì)供不應(yīng)求，也不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。在我國(guó)，家庭規(guī)模受法律規(guī)定——計(jì)劃生育的限制。雖然人們受經(jīng)濟(jì)因素影響自發(fā)選擇的余地很小，但對(duì)家庭規(guī)模決定與長(zhǎng)期勞動(dòng)供給的關(guān)系進(jìn)行研究，將有助于我們更深刻地理解消費(fèi)者的勞動(dòng)供給決策。

　　消費(fèi)信貸

　　1、消費(fèi)信貸是個(gè)人金融業(yè)務(wù)的一種形式。是指商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以刺激消費(fèi)，提高居民生活水平和生活質(zhì)量為目的，用居民未來(lái)收入做擔(dān)保，向個(gè)人消費(fèi)者提供的以特定消費(fèi)目的為對(duì)象的貸款。

　　2、根據(jù)國(guó)外商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分類，消費(fèi)信貸包括零售業(yè)務(wù)中的個(gè)人貸款和消費(fèi)者住宅不動(dòng)產(chǎn)貸款，從中國(guó)商業(yè)銀行目前的情況看，消費(fèi)信貸應(yīng)包括分散于不同業(yè)務(wù)部門的居民住房抵押貸款、汽車零售貸款以及助學(xué)貸款、耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人小額質(zhì)押貸款等零售業(yè)務(wù)。

　　3、居民家庭和個(gè)人對(duì)資金的需求逐漸增加，這主要是由于以下幾個(gè)原因

　　(1)對(duì)耐用消費(fèi)品需求的增加，耐用消費(fèi)品通常價(jià)值較高，使用年限較長(zhǎng)，完全依靠家庭和個(gè)人的資金來(lái)滿足對(duì)耐用消費(fèi)品的需求，一般需要較長(zhǎng)的時(shí)間積累。借助于社會(huì)資金，居民可以提前滿足這一需求。

　　(2)解決家庭收支在時(shí)間上不匹配問(wèn)題的需要(年老與年輕)。

　　(3)消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變(從崇尚節(jié)儉到及時(shí)享樂(lè))。

　　4、按照貸款的發(fā)放方式可以分為：直接貸款和間接貸款

　　(1)直接貸款是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個(gè)人提供貸款;

　　(2)間接貸款則是指銷售商(生產(chǎn)商)以分期付款的方式銷售商品，銀行向銷售商(生產(chǎn)商)購(gòu)買分期付款合同，即向銷售商(生產(chǎn)商)提供資金，由消費(fèi)者分期付款歸還銀行借款。

　　5、按貸款的擔(dān)保方式可以分為：抵押貸款，質(zhì)押貸款，擔(dān)保貸款和信用貸款

　　6、按貸款的償還方式可以分為：到期一次性還款和分期還款，前者多為短期貸款，后者多為中長(zhǎng)期貸款。

　　7、按照貸款資金的用途，可以分為：住房貸款、汽車貸款、教育貸款、旅游貸款、家用電器貸款地、房屋維修貸款、小額消費(fèi)貸款等

　　須知：消費(fèi)信貸的特點(diǎn)

　　1、利率水平高

　　2、規(guī)模呈周期性

　　3、貸款的利率彈性較低：決定消費(fèi)者是否借錢、或借錢數(shù)額最重要的因素是借款人的受教育程度、收入水平、對(duì)生活質(zhì)量的追求和貸款所帶來(lái)的效用等。那些受過(guò)正規(guī)高等教育的人，無(wú)論是借款總量還是借款額相對(duì)與自身的年收入水平，都處于較高的水平

　　消費(fèi)信貸的主要種類

　　住宅抵押貸款、汽車貸款、信用卡貸款是消費(fèi)信貸的主要品種。

　　(一)住宅抵押貸款：是消費(fèi)信貸的最主要的品種，約占消費(fèi)信貸余額的一半以上。住宅貸款期限較長(zhǎng)，通常在10～30年，以住宅本身作抵押，采取分期付款方式。傳統(tǒng)的住宅抵押貸款的特點(diǎn)是固定利率、均額等付，由此帶來(lái)兩個(gè)問(wèn)題：

　　第一，使借款雙方都面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)，由于借款期限較長(zhǎng)，其間的利率變化難以預(yù)計(jì)。如果利率趨于上升，銀行的融資成本提高，給銀行造成損失，如果利率趨于下降，則借款人遭受到損失。

　　第二，在整個(gè)貸款期內(nèi)，借款人的實(shí)際負(fù)擔(dān)不平衡，前重后輕，這會(huì)在一定程度上影響住宅抵押貸款市場(chǎng)的發(fā)展。

　　(二)汽車貸款：在商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中也占有重要地位。但由于汽車信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行在汽車信貸市場(chǎng)上的份額日趨下降，

　　競(jìng)爭(zhēng)者主要有三類：銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、專做汽車貸款的財(cái)務(wù)公司及汽車制造商。汽車制造商有條件將汽車的貸款業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等活動(dòng)結(jié)合起來(lái)，為了吸引市場(chǎng)的購(gòu)買力，有時(shí)可以對(duì)某些促銷的車型和車種提供十分優(yōu)惠的貸款條件，因而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

　　(三)信用卡貸款(屬于無(wú)擔(dān)保貸款，貸款額度的確定主要根據(jù)持卡人以往的信用記錄，因而面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn))

　　通過(guò)信用卡獲得的貸款是當(dāng)今最流行的消費(fèi)信貸方式之一。全世界消費(fèi)的信用卡的數(shù)量已超過(guò)10萬(wàn)億張。信用卡由銀行或非銀行信用卡公司發(fā)行。持卡人因各自資信狀況不同而獲得不同資信級(jí)別的授信額度。在此授信額度內(nèi)，持卡人可以通過(guò)信用卡所代表的帳戶在任何接受此卡的零售商處購(gòu)買商品或勞務(wù)及進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付等。接受信用卡的零售商定期與發(fā)卡機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。

　　發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)個(gè)人產(chǎn)生消費(fèi)的影響

　　消費(fèi)信貸從形式上看就是消費(fèi)者從銀行等機(jī)構(gòu)獲得借貸資金，而實(shí)質(zhì)是消費(fèi)者將未來(lái)的預(yù)期收入提前使用，因?yàn)橄M(fèi)信貸是以未來(lái)的預(yù)期收入作擔(dān)保的。

　　首先，消費(fèi)信貸會(huì)提高消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平。如果不存在消費(fèi)信貸或者消費(fèi)者信貸很不發(fā)達(dá)，消費(fèi)者很難從金融市場(chǎng)上借到錢，并且借錢的成本很高，那么消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平主要由即期的收入水平及儲(chǔ)蓄水平所決定。

　　其次，消費(fèi)信貸還會(huì)影響人們的儲(chǔ)蓄行為，具有降低儲(chǔ)蓄的作用。與消費(fèi)信貸的作用相反，儲(chǔ)蓄會(huì)降低人們即期消費(fèi)，將當(dāng)前的消費(fèi)推遲。

　　此外，在獲得消費(fèi)信貸以后，每月的收入不僅要滿足日常消費(fèi)開(kāi)支需要，而且要扣除貸款的還本付息額，相當(dāng)于降低了當(dāng)期的可支配收入，因而會(huì)降低自由儲(chǔ)蓄額。

　　發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

　　1、由于消費(fèi)信貸能提高消費(fèi)者個(gè)人的即期消費(fèi)水平，因而在其他條件一定的情況下，通過(guò)增加消費(fèi)者需求來(lái)增加社會(huì)總需求;同時(shí)，消費(fèi)需求的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)投資需求的增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　2、社會(huì)總需求由消費(fèi)需求、投資需求、政府需求及出口需求組成，消費(fèi)信貸主要通過(guò)兩個(gè)途徑對(duì)社會(huì)總需求產(chǎn)生影響。

　　首先，假定其他因素不變，消費(fèi)信貸規(guī)模的增加，會(huì)使消費(fèi)需求的規(guī)模相應(yīng)增加，從而直接帶動(dòng)社會(huì)總需求的增加，

　　其次，消費(fèi)需求的增加會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)投資需求，從而間接地帶動(dòng)社會(huì)總需求的增加

　　發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響

　　隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，其在商業(yè)銀行資產(chǎn)中所占比重會(huì)逐步提高，消費(fèi)信貸成為銀行收益重要來(lái)源。傳統(tǒng)上，作為金融中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行通過(guò)吸收居民的儲(chǔ)蓄存款和對(duì)工商企業(yè)發(fā)放貸款實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金的融通。

　　首先，金融市場(chǎng)的發(fā)展使工商企業(yè)的融資渠道增加

　　其次，隨著消費(fèi)水平的提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)中滿足生存需要的消費(fèi)所占比重降低，滿足發(fā)展和享受需要的消費(fèi)所占比重提高，對(duì)耐用消費(fèi)品的需求提高

　　再次，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，銀行必須不斷地尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

　　總的來(lái)說(shuō)，消費(fèi)信貸的發(fā)展是賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)的過(guò)程中緩解生產(chǎn)與消費(fèi)之間矛盾的需要。因此，消費(fèi)信貸的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的客觀需要，它對(duì)社會(huì)的融資格局、金融體系、債務(wù)結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生一系列的影響。

　　消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)

　　與銀行的其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)一樣，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)也面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，其中主要的包括資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)等。需要說(shuō)明的是

　　第一，由于消費(fèi)信貸包括眾多的品種，因而各自所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型亦有不同。比如長(zhǎng)期消費(fèi)信貸主要是資產(chǎn)流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)，信用卡貸款主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，抵押貸款主要是抵押物市值下跌的風(fēng)險(xiǎn)

　　第二，由于各國(guó)的信用環(huán)境不同，作為消費(fèi)信貸從整體上來(lái)說(shuō)其風(fēng)險(xiǎn)程度在不同國(guó)家亦會(huì)有所不同。比如在缺乏個(gè)人信用制度的國(guó)家，消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較高;而當(dāng)存在著工商企業(yè)信貸軟約束的時(shí)候，對(duì)個(gè)人的消費(fèi)信貸具有較強(qiáng)的約束力，其風(fēng)險(xiǎn)程度小于對(duì)工商業(yè)的貸款。

　　(一)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　商業(yè)銀行是通過(guò)吸收存款來(lái)發(fā)放貸款，銀行的存款通常以中短期為主，如果貸款中中長(zhǎng)期占比例過(guò)高，造成銀行資產(chǎn)與負(fù)債在期限上的不匹配，中長(zhǎng)期貸款流動(dòng)性較低，造成銀行資金周轉(zhuǎn)的不靈，從而需要通過(guò)臨時(shí)高成本的融資來(lái)解決資金的周轉(zhuǎn)需要，這就是銀行面臨的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　消費(fèi)信貸中的住宅抵押貸款屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)，雖然能給銀行帶來(lái)較高的收益，但流動(dòng)性較差。

　　銀行控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)三種方式：

　　第一，當(dāng)資金來(lái)源以中短期為主，控制長(zhǎng)期信貸的比例，以使資產(chǎn)與負(fù)債的期限相匹配。

　　第二，以住宅抵押貸款為主要業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)當(dāng)大力吸收中長(zhǎng)期存款，比如將貸款與存款相掛鉤等，以使資產(chǎn)與負(fù)債的期限相匹配。

　　第三，當(dāng)長(zhǎng)期資產(chǎn)比例過(guò)高時(shí)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)將其出售給其他商業(yè)銀行或出售給投資銀行及政府機(jī)構(gòu)等用于發(fā)行抵押貸款證券。

　　(二)利率風(fēng)險(xiǎn)：是指利率變動(dòng)的不確定性給銀行造成的損失。如果銀行擁有的利率敏感型資產(chǎn)少于利率敏感型負(fù)債，則利率的提高將造成銀行利潤(rùn)的下降，而利潤(rùn)的下降則會(huì)使銀行的利潤(rùn)增加。

　　銀行也可以采取多種措施來(lái)控制利率風(fēng)險(xiǎn)

　　首先：加強(qiáng)利率的風(fēng)險(xiǎn)管理，使利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債相匹配。

　　其次：利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)消除利率風(fēng)險(xiǎn)，

　　最后：開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品

　　(三)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)：是指由于借款人違約，不能及時(shí)、足額歸還貸款而造成銀行損失，借款人的違約可能是由各種原因造成，其中包括主觀原因和客觀原因。

　　品格是指借款人的品質(zhì)，即借款人是否誠(chéng)實(shí)守信，是否勇于承擔(dān)責(zé)任，特別是在其財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)期。品格用于評(píng)估借款人的還款意愿。可以通過(guò)對(duì)借款人以往的信用關(guān)系的審查、有關(guān)借款的個(gè)人品格的參考資料以及當(dāng)面交涉等方式來(lái)審查借款人的品格。

　　能力是指借款人的還款能力，一般用借款人預(yù)期的現(xiàn)金收入來(lái)測(cè)量

　　資本即借入的貨幣價(jià)值，通常用資產(chǎn)凈值來(lái)衡量。

　　抵押品是指貸款申請(qǐng)人用作擔(dān)保貸款的任何資產(chǎn)。有抵押品作擔(dān)保降低了貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　環(huán)境是指貸款申請(qǐng)人的就業(yè)環(huán)境。

　　對(duì)借款人的信用評(píng)估可以采用量化的方法，對(duì)借款人的每項(xiàng)特征給予特定的評(píng)分和權(quán)重，最后根據(jù)加權(quán)平均后的積分來(lái)判斷借款申請(qǐng)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并做出貸與不貸的決定。

　　(四)其他風(fēng)險(xiǎn)：最主要的包括抵押物市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及抵押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　①抵押物是用來(lái)為貸款提供的擔(dān)保，即當(dāng)借款人違約時(shí)，貸款人可根據(jù)合同的有關(guān)條款將抵押物拍賣來(lái)歸還貸款，以減少貸款的損失。有抵押物擔(dān)保的情況下，當(dāng)出現(xiàn)借款人違約時(shí)，銀行貸款是否會(huì)受到損失以及損失程度的大小，取決于抵押物的市場(chǎng)價(jià)值。如果抵押物的市值大幅下跌，銀行的資產(chǎn)就會(huì)有較大的損失;反之，損失較小。

　?、诹硪粋€(gè)風(fēng)險(xiǎn)是抵押物的產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)借款人的抵押物產(chǎn)權(quán)不明確或有爭(zhēng)議，或產(chǎn)權(quán)雖然清晰但借款人陷入民事或刑事糾分，其產(chǎn)權(quán)可能被第三方及政府扣壓的情況下，借款人對(duì)抵押物的所有權(quán)是沒(méi)有法律保障的，銀行如果向其提供抵押貸款，就在面臨貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　消費(fèi)信貸的收益

　　從發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看，消費(fèi)信貸是銀行業(yè)務(wù)收益率較高的資產(chǎn)，損失亦處于較低的水平。

　　(一)利息收入

　　利息收入是貸款方名義上的最大收入來(lái)源。以住宅抵押貸款為例，由于合同期限很長(zhǎng)，由每筆信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的累計(jì)利息收入相當(dāng)大。

　　(二)貸款手續(xù)費(fèi)收入

　　在絕大多數(shù)情況下，借款方在向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款的時(shí)候，必須在辦理貸款交割的同時(shí)，交納貸款手續(xù)費(fèi)。貸款手續(xù)費(fèi)一般按貸款額的一定比例計(jì)算，根據(jù)市場(chǎng)行情和競(jìng)爭(zhēng)條件來(lái)決定

　　(三)其他收入

　　除了上述兩種重要收入來(lái)源之外，貸款方還可能從規(guī)定借款人交納的各種費(fèi)用中得到多種其他收入

　　個(gè)人貸款在銀行的信貸資產(chǎn)中是獲利可觀的高收益貸款。個(gè)人貸款最顯著的特點(diǎn)是其定價(jià)大大高出其融資成本。

　　第一，消費(fèi)信貸是銀行信貸中成本較高，風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款之一

　　第二，由于消費(fèi)信貸具有較高的經(jīng)濟(jì)周期敏感性，其規(guī)模隨經(jīng)濟(jì)周期的變化而不穩(wěn)定，由此成為銀行給個(gè)人貸款制定高利率的一個(gè)重要原因

　　第三，消費(fèi)信貸的利率彈性不高，即利率高低并不是影響借款人借款決策的最主要因素。

　　個(gè)人信用制度

　　在消費(fèi)信貸上的風(fēng)險(xiǎn)管理中，通過(guò)對(duì)個(gè)人借款者的信用分析和評(píng)估會(huì)來(lái)降低消費(fèi)信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。而個(gè)人信用制度的建立與完善顯然是其基礎(chǔ)。

　　個(gè)人信用制度是指社會(huì)對(duì)個(gè)人信用關(guān)系的發(fā)生發(fā)展、個(gè)人信用歷史記錄的建立以及個(gè)人信用的調(diào)查、分析與評(píng)估所做的一系列制度性安排。

　　(一)個(gè)人信用關(guān)系的建立與發(fā)展

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，與社會(huì)資金的借、貸相關(guān)的信用活動(dòng)越來(lái)越發(fā)達(dá)，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)被稱為信用經(jīng)濟(jì)。全社會(huì)的信用活動(dòng)包括國(guó)家信用、銀行信用、企業(yè)信用和個(gè)人信用。所謂個(gè)人信用，是指在正規(guī)的金融體系中，消費(fèi)者個(gè)人及家庭與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的金融借貸關(guān)系。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，個(gè)人的融資需求迅速增長(zhǎng)后，個(gè)人信用被社會(huì)所承認(rèn)并在正規(guī)的金融體系和融資活動(dòng)中得以實(shí)現(xiàn)。

　　(二)與個(gè)人信用的調(diào)查、評(píng)價(jià)等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的發(fā)展

　　為了降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)個(gè)人信用歷史進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估是金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。如果沒(méi)有專門的中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)的服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人信用狀況難以把握，不但影響消費(fèi)信貸規(guī)模的擴(kuò)展，而且加大了消費(fèi)信貸的交易費(fèi)用，從供給和需求兩個(gè)方面影響消費(fèi)信貸的發(fā)展。

　　(三)有關(guān)個(gè)人資信狀況的社會(huì)數(shù)據(jù)網(wǎng)的建立

　　在保證被調(diào)查人基本權(quán)益的基礎(chǔ)上，建立起一個(gè)社會(huì)性的人口基本資料網(wǎng)及金融機(jī)構(gòu)之間共享的數(shù)據(jù)網(wǎng)，使個(gè)人信用制度的建立有一個(gè)可靠性的數(shù)據(jù)來(lái)源，從而降低個(gè)人信用調(diào)查的成本。

　　(四)相關(guān)法律的建立與完善

　　個(gè)人信用制度的建立與發(fā)展必須維護(hù)借貸雙方的利益，特別是在個(gè)人信用的調(diào)查過(guò)程中，將涉及到借款申請(qǐng)人權(quán)利與義務(wù)的確定及權(quán)益維護(hù)多方面的問(wèn)題。因此，必須建立與完善與此相關(guān)的法律。

　　消費(fèi)信貸的擔(dān)保與保險(xiǎn)制度

　　(一)資產(chǎn)抵押或質(zhì)押：可以充當(dāng)貸款抵押(質(zhì)押)物的資產(chǎn)包括：銀行存單、政府債券、公司債券、股票、房地產(chǎn)、其他資產(chǎn)等。高質(zhì)量的抵押物應(yīng)具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)值穩(wěn)定、所有權(quán)真實(shí)等特點(diǎn)

　　(二)第三方擔(dān)保：短期或中期個(gè)人借款通常采用第三方擔(dān)保的方式來(lái)降低貸款銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)盅何锊蛔銜r(shí)，中長(zhǎng)期貸款亦可采用第三方擔(dān)保方式。

　　(三)保險(xiǎn)：貸款人在認(rèn)為借款人所提供的抵押品和第三方擔(dān)保不足以保證其貸款的償還時(shí)，還可以要求貸款人進(jìn)行保險(xiǎn)，比如住宅抵押貸款中，通常都要求借款人投保規(guī)定金額和險(xiǎn)種的保險(xiǎn)。

　　中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和發(fā)展

　　(一)中國(guó)消費(fèi)信貸產(chǎn)生的背景：20世紀(jì)90的年代中后期開(kāi)始，中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始開(kāi)展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)

　　(1)居民收入水平提高帶來(lái)的債務(wù)清償能力的提高。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放20年的時(shí)間，居民的收入水平顯著提高，居民儲(chǔ)蓄迅速嫌長(zhǎng)。

　　(2)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生的個(gè)人融資需求的增長(zhǎng)。20世紀(jì)90年代中期以后，我國(guó)居民的消費(fèi)水平基本上實(shí)現(xiàn)了由溫飽型向小康型的過(guò)渡，住房、汽車等耐用消費(fèi)品的消費(fèi)及旅游消費(fèi)成為城市居民追求的目標(biāo)。

　　(3)商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展。對(duì)工商企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)的貸款在商業(yè)銀行資產(chǎn)中占絕對(duì)比重。

　　(4)政府刺激內(nèi)需支持消費(fèi)信貸的發(fā)展。

　　(二)中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

　　中國(guó)的商業(yè)銀行在1998年以前就已經(jīng)開(kāi)始介入消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行有限，貸款品種比較單一，主要是個(gè)人住房貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)

　　在中國(guó)的商業(yè)銀行中，開(kāi)辦個(gè)人消費(fèi)信貸最早、規(guī)模最大的是工商銀行和建設(shè)銀行。

　　制約我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的因素分析

　　(一)收入水平對(duì)消費(fèi)信貸發(fā)展的制約

　　我國(guó)目前人均GDP約在800美元左右，從西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看處于消費(fèi)信貸快速發(fā)展的前期。

　　同時(shí)，改革過(guò)程中收入差距拉大，低收入與高收入階層收入差距過(guò)大，中等收入階層未形成主體，也妨礙著消費(fèi)信貸的發(fā)展。

　　此外，從短期因素看，90年代中期以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)的周期性變化和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，城鎮(zhèn)居民減收面擴(kuò)大，收入預(yù)期的不確定性增強(qiáng)，從而不利于消費(fèi)信貸的發(fā)展。

　　(二)個(gè)人信用制度的建立剛剛起步

　　(三)消費(fèi)觀念

　　(四)社會(huì)保障制度不完善

　　中國(guó)的社會(huì)保障制度一方面需要改善，增加個(gè)人繳費(fèi)，另一方面需要通過(guò)擴(kuò)大覆蓋面而不斷完善。

　　(五)金融機(jī)構(gòu)控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的水平較低

　　消費(fèi)信貸發(fā)展的起步階段，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)雖然增強(qiáng)，但由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的人才、方法和手段，控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，因而只能逐步探索、循序漸進(jìn)。

　　凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)

　　1、凱恩斯首先提出了自己的消費(fèi)函數(shù)理論，消費(fèi)函數(shù)理論是他的有效需求理論的重要組成部分。第二次世界大戰(zhàn)以后，西方國(guó)家隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和增長(zhǎng)，其收入和消費(fèi)情況發(fā)生了較大的變化。在此基礎(chǔ)上，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)理論進(jìn)行了補(bǔ)充和修正，消費(fèi)函數(shù)理論又有了較大的發(fā)展。

　　2、消費(fèi)函數(shù)主要是揭示收入與消費(fèi)兩者之間的相互關(guān)系，是基于消費(fèi)者行為分析的基礎(chǔ)上對(duì)總量消費(fèi)狀況的描述。由于總量消費(fèi)是個(gè)體消費(fèi)的總和，宏觀經(jīng)濟(jì)特征可以由微觀消費(fèi)者的行為得到解釋。

　　主要內(nèi)容

　　凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)被稱為“絕對(duì)收入假定”。其中心是消費(fèi)傾向遞減論。

　　1、消費(fèi)傾向：指消費(fèi)在收入中所占的比重。

　　2、儲(chǔ)蓄傾向：指儲(chǔ)蓄在收入中所占的比重。

　　3、與此相關(guān)的還有兩個(gè)概念，邊際消費(fèi)傾向和邊際儲(chǔ)蓄傾向。

　?、龠呺H消費(fèi)傾向是指消費(fèi)增量在收入增量中所占的比例;

　?、谶呺H儲(chǔ)蓄傾向是指儲(chǔ)蓄增量在收入增量中所占的比例。

　　4、“絕對(duì)收入假定”體現(xiàn)了這樣的思想：消費(fèi)隨收入的變化而絕對(duì)的變化。

　　凱恩斯“絕對(duì)收入假定”的消費(fèi)函數(shù)，可以用下面的公式表示：

　　C=a+by

　　C-消費(fèi);

　　Y-收入;

　　a-已知的常數(shù)，代表各種主觀因素;

　　b-消費(fèi)傾向(即收入中用于消費(fèi)的比例)為小于1的正數(shù)。

　　含義：

　　(1)實(shí)際消費(fèi)支出是實(shí)際收入的穩(wěn)定的函數(shù)。短期內(nèi)的消費(fèi)傾向基本穩(wěn)定。

　　(2)隨著收入的增長(zhǎng)，人們的消費(fèi)支出也會(huì)增長(zhǎng)，但收入的增量不是全部用于消費(fèi)，邊際消費(fèi)傾向是一個(gè)小于1的正數(shù)。

　　(3)由于邊際消費(fèi)傾向的遞減，平均消費(fèi)傾向也隨收入的上升而下降。

　　須知：“決定收入假定”體現(xiàn)了這樣的思想：消費(fèi)隨收入的變化而絕對(duì)地變化。當(dāng)實(shí)際收入增加時(shí)，由于邊際消費(fèi)傾向遞減，維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額將會(huì)逐漸增大;反之，如果實(shí)際收入減少，那么維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額則會(huì)逐漸縮小。

　　凱恩斯消費(fèi)函數(shù)中的主觀因素和客觀因素

　　凱恩斯消費(fèi)函數(shù)中研究的是宏觀經(jīng)濟(jì)中的消費(fèi)需求與國(guó)民收入之間的關(guān)系。但是對(duì)宏觀消費(fèi)問(wèn)題的分析離不開(kāi)對(duì)消費(fèi)者行為的考慮。凱恩斯認(rèn)為，有八個(gè)主觀因素影響人們的消費(fèi)傾向，即謹(jǐn)慎、遠(yuǎn)慮、計(jì)算、改善、獨(dú)立、投機(jī)、自豪、貪婪。

　　1.主觀因素有：

　　(1)建立準(zhǔn)備金，以防止預(yù)料不到的變化

　　(2)為可以預(yù)料到的未來(lái)個(gè)人和家庭的需要做準(zhǔn)備，比如由于年老、子女教育、親屬撫養(yǎng)等需要而進(jìn)行儲(chǔ)蓄

　　(3)犧牲目前較少的消費(fèi)，賺取利息和投資收益，以增加未來(lái)收入，使未來(lái)能有更多的消費(fèi)

　　(4)出于一種人類的本能，總希望未來(lái)的生活水平能比現(xiàn)在高，所以存錢留作將來(lái)享受

　　(5)通過(guò)存錢保持個(gè)人的“獨(dú)立感”和“有所作為”的感覺(jué)

　　(6)存錢作為投機(jī)或進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)之用

　　(7)作為遺產(chǎn)，留給后人

　　(8)純粹的吝嗇，以致節(jié)省到不合理的程度

　　總結(jié)：凱恩斯認(rèn)為影響人們消費(fèi)支出的主觀因素是比較穩(wěn)定的，改變緩慢。

　　2.客觀因素有：

　　(1)工資單位的變化

　　(2)收入和凈收入之間差額的變化

　　(3)財(cái)產(chǎn)的貨幣價(jià)值的意想不到的變化 。即財(cái)產(chǎn)的意外增值或損失。

　　(4)利息率的變化

　　(5)財(cái)政政策的變化

　　(6)個(gè)人對(duì)未來(lái)收入預(yù)期的變化

　　總結(jié)：在消費(fèi)函數(shù)中，消費(fèi)收入為其主要變數(shù)。

　　長(zhǎng)期消費(fèi)傾向的變化

　　在分析邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律時(shí)，凱恩斯假定社會(huì)收入分配狀況不變，并且利息率的短期變動(dòng)對(duì)人們消費(fèi)的影響可忽略不計(jì)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，這兩個(gè)因素都將發(fā)生變化，并對(duì)消費(fèi)傾向產(chǎn)生影響。

　　(一)利率的長(zhǎng)期變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)消費(fèi)傾向的影響

　　從長(zhǎng)期考察，利息率將呈逐漸下降的趨勢(shì)。

　　(二)收入分配格局的變化對(duì)消費(fèi)傾向的影響

　　1、資本的積累來(lái)自富人的儲(chǔ)蓄，如果改變財(cái)富和收入分配的格局，富人的儲(chǔ)蓄就會(huì)減少，資本的積累也會(huì)減少。凱恩斯主張采取遺產(chǎn)稅作為財(cái)富再分配的措施。

　　2、凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)理論提出以后，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界根據(jù)大量的統(tǒng)計(jì)資料開(kāi)展了廣泛的研究，發(fā)現(xiàn)凱恩斯的絕對(duì)收入假定與短期消費(fèi)行為相符合，但與長(zhǎng)期消費(fèi)行為不一致，這導(dǎo)致了消費(fèi)函數(shù)理論的發(fā)展。

　　相對(duì)收入假定的含義：相對(duì)收入假說(shuō)由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜生貝提出，其中相對(duì)收入有兩個(gè)含義：

　　1、相對(duì)于別人的收入、消費(fèi)者的收入和消費(fèi)要同周圍人的收入和消費(fèi)進(jìn)行對(duì)比;

　　2、相對(duì)于過(guò)去的收入，消費(fèi)者的現(xiàn)期收入和消費(fèi)要同自己過(guò)去的收入和消費(fèi)進(jìn)行對(duì)比。

　　3、“相對(duì)收入假定”用公式表示如下：

　　C=KY(7-2)

　　式中，C-消費(fèi)者的現(xiàn)期消費(fèi);

　　Y-消費(fèi)者的相對(duì)收入;

　　K-消費(fèi)與收入之比，接近于常數(shù)。

　　4、其基本含義是：消費(fèi)或儲(chǔ)蓄是現(xiàn)期收入與以前最高收入水平之間的比率的函數(shù)。只要現(xiàn)期收入與按物價(jià)指數(shù)調(diào)整過(guò)的以往達(dá)到的最高收入之比是一個(gè)常數(shù)，那么現(xiàn)期儲(chǔ)蓄與現(xiàn)期收入之比也就是一個(gè)常數(shù)。

　　相對(duì)收入假定消費(fèi)函數(shù)的主要內(nèi)容

　　1.消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受其自身收入的影響，而且受到周圍人的消費(fèi)行為及其收入和消費(fèi)相互關(guān)系的影響，這就是消費(fèi)的示范作用。

　　2.消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受到自己目前收入的影響，而且受到自己過(guò)去收入和消費(fèi)水平的影響，特別是過(guò)去高峰期的收入和消費(fèi)水平的影響。

　　3.一個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出變化往往落后于其收入的變化——消費(fèi)的掣輪作用。

　　4.當(dāng)消費(fèi)者減少了的收入又逐漸回升，并恢復(fù)到過(guò)去的水平時(shí)，消費(fèi)者可能首先恢復(fù)儲(chǔ)蓄，而消費(fèi)不會(huì)增加。

　　須知：在杜生貝之后，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)“相對(duì)收入”概念做了進(jìn)一步分析?；泻苡写硇缘氖?ldquo;關(guān)系集團(tuán)”分析法。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，相對(duì)收入假定中提出的兩種相對(duì)收入含義都同“關(guān)系集團(tuán)”有關(guān)。也就是說(shuō)，一個(gè)人的消費(fèi)行為及消費(fèi)習(xí)慣，很大程度上與“關(guān)系集團(tuán)”影響有關(guān)。

　　持久收入假定的含義：持久收入假定由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼提出。

　　持久收入假定的核心是消費(fèi)者的持久消費(fèi)與持久收入是固定的比例關(guān)系。

　　持久收入假定的要點(diǎn)

　　1.消費(fèi)者的收入和消費(fèi)都可以分為兩類：一時(shí)收入和持久收入、一時(shí)消費(fèi)和持久消費(fèi)。

　　2.社會(huì)的“一時(shí)收入”和“一時(shí)消費(fèi)”的平均值都等于0。就整個(gè)社會(huì)而言，平均收入等于“持久收入”的平均值。

　　3.“持久收入”與現(xiàn)期收入不同。

　　4.“一時(shí)收入”和“一時(shí)消費(fèi)”之間不存在固定的比例關(guān)系;“一時(shí)收入”和“持久收入”之間、“一時(shí)消費(fèi)”和“持久消費(fèi)”之間不存在固定的比例關(guān)系

　　5.人們的消費(fèi)支出主要不是同他的現(xiàn)期收入有關(guān)，而是與他的可以預(yù)計(jì)到的未來(lái)收入，即“持久收入”有關(guān)。

　　須知：

　　1、根據(jù)持久收入假定，凱恩斯所提出的“邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律”不一定存在。因?yàn)楫?dāng)人們預(yù)支未來(lái)收入作為現(xiàn)期消費(fèi)支出時(shí)，消費(fèi)傾向就會(huì)發(fā)生不規(guī)則的變化。

　　2、弗里德曼的持久收入假定，旨在說(shuō)明貨幣需求主要取決于以“持久收入”來(lái)代表的總財(cái)富。既然持久收入具有高度穩(wěn)定性，則貨幣需求也具有高度穩(wěn)定性。經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與否主要取決于貨幣的供給量的變動(dòng)。

　　生命周期理論

　　1、這一理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利安尼提出。

　　2、內(nèi)容：個(gè)人的現(xiàn)期消費(fèi)取決于個(gè)人現(xiàn)期收入、預(yù)期收入、開(kāi)始時(shí)的資產(chǎn)和個(gè)人年齡大小;個(gè)人儲(chǔ)蓄的大小也取決于個(gè)人現(xiàn)期收入、預(yù)期收入、開(kāi)始時(shí)的資產(chǎn)和個(gè)人年齡的大小。

　　3、根據(jù)生命周期假定，人的一生至少可以分為兩大時(shí)期，即賺取收入或收入大于消費(fèi)支出的時(shí)期(壯年時(shí)期)，此時(shí)的儲(chǔ)蓄為正值，不賺取收入或收入小于消費(fèi)支出的時(shí)期(少年時(shí)期和老年時(shí)期)，此時(shí)的儲(chǔ)蓄為負(fù)值。

　　4、一個(gè)人對(duì)于消費(fèi)的安排是從一生的各個(gè)階段的收入與消費(fèi)或收入與儲(chǔ)蓄的關(guān)系來(lái)考慮的。個(gè)人的現(xiàn)期消費(fèi)，不僅取決于個(gè)人的現(xiàn)期收入，還取決于他的預(yù)期收入、開(kāi)始時(shí)的資產(chǎn)和個(gè)人年齡的大小。同時(shí)，壯年時(shí)期的收入水平和儲(chǔ)蓄率及開(kāi)始時(shí)的財(cái)產(chǎn)狀況，決定一個(gè)人一生的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)狀況。

　　生命周期理論的運(yùn)用

　　1、根據(jù)這一理論，可以對(duì)收入、財(cái)產(chǎn)與消費(fèi)之間的關(guān)系進(jìn)行分析。運(yùn)用生命周期分析方法得出的論點(diǎn)，也可以被稱為“持久財(cái)產(chǎn)假定”。與持久收入假定所不同的是，生命周期假定考察的是包括未來(lái)收入在內(nèi)的一生的總財(cái)產(chǎn)，它更強(qiáng)調(diào)的是消費(fèi)與財(cái)產(chǎn)之間關(guān)系。生命周期假定認(rèn)為，對(duì)財(cái)產(chǎn)狀況的分析將會(huì)比對(duì)收入狀況的分析更有助于說(shuō)明消費(fèi)的變化和經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

　　2、在任何時(shí)期，一個(gè)家庭的消費(fèi)水平總是與它的財(cái)產(chǎn)水平(而不是與它的收入水平)保持穩(wěn)定的比率

　　對(duì)西方消費(fèi)函數(shù)理論的簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)

　　自凱恩斯提出絕對(duì)收入假定的消費(fèi)函數(shù)以來(lái)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)收入與消費(fèi)支出的關(guān)系進(jìn)行了大量的研究。

　　1、首先，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，西方消費(fèi)函數(shù)理論中關(guān)于消費(fèi)支出與收入關(guān)系的分析，都或多或少的抓住了經(jīng)濟(jì)生活中的某些現(xiàn)象，有些模型甚至與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有很好的擬合度。

　　2、其次，我們應(yīng)該看到，每一種理論的產(chǎn)生都有其特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。特別是經(jīng)濟(jì)研究中實(shí)證方法的廣泛應(yīng)用，使得很多經(jīng)濟(jì)研究得出的結(jié)論，是以特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境為背景，并為特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)政策服務(wù)的。我們?cè)谶\(yùn)用這些結(jié)論分析中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題時(shí)，必須注意它所產(chǎn)生的條件。

　　3、我們?cè)诜治鲋袊?guó)的消費(fèi)問(wèn)題時(shí)，在不具備某種條件的情況下，不能將它們照搬硬套。

　　社會(huì)總需求的構(gòu)成

　　一、社會(huì)總需求的構(gòu)成

　　社會(huì)總需求由四個(gè)部分構(gòu)成：對(duì)消費(fèi)品的需求(C)、對(duì)投資品的需求(I)、政府支出(G)、出口需求(X)，即：

　　D(Y)=C+I+G+X

　　政府支出G可以分解為投資支出和消費(fèi)支出;若把國(guó)民經(jīng)濟(jì)作為一個(gè)封閉體系考察時(shí)，出口需求X可以略去。因此，社會(huì)總需求就由消費(fèi)需求和投資需求組成，即國(guó)民收入等于投資與消費(fèi)之和，即：

　　D(Y)=C+I

　　消費(fèi)需求對(duì)社會(huì)總需求的影響

　　1、總需求由投資需求和消費(fèi)需求構(gòu)成，因此引起總需求變化的無(wú)非是這兩種需求的變化。

　　2、在假定一個(gè)經(jīng)濟(jì)中只有居民戶和廠商的情況，居民將其收入的大部分用于其消費(fèi)品和勞務(wù)的支出，其余的用于儲(chǔ)蓄，廠商則通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券、股票等形式取得資金，用于投資，進(jìn)行生產(chǎn)。

　　3、但是如果被儲(chǔ)蓄的收入數(shù)量和企業(yè)家希望用于投資的數(shù)量不相符合，那么總需求就會(huì)發(fā)生變化，這或者是由于投資數(shù)量的變化，或者是由于消費(fèi)支出數(shù)量的變化。

　　4、假定消費(fèi)支出不變。如果企業(yè)家減少了用于投資的借款，投資需求減少，總需求就會(huì)縮小。

　　5、假定投資不變。在收入一定的情況下，如果消費(fèi)者將更多的收入用于消費(fèi)支出，總需求就會(huì)增加。

　　消費(fèi)需求與投資需求的相互影響

　　1.邊際消費(fèi)傾向?qū)ν顿Y“乘數(shù)”的影響

　　①乘數(shù)，也稱為倍數(shù)，是指國(guó)民收入的變動(dòng)量與引起這種變動(dòng)的初始注入之間的比例。若注入的是投資，這個(gè)比例就是投資乘數(shù)。

　?、谧儎?dòng)時(shí)，卻能使總收入和總就業(yè)量的變動(dòng)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投資量本身的變動(dòng)程度。國(guó)民收入的增加量與投資最大初的增加量之比，被稱為投資乘數(shù)，即：國(guó)民收入的增加量/投資的最初增加量

　　2、投資需求對(duì)消費(fèi)需求的影響

　　3.消費(fèi)率：是指最終消費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，它對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有顯著的影響。表現(xiàn)為：消費(fèi)旺盛，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率就高;消費(fèi)不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)下滑。

　　(1)事實(shí)上許多國(guó)家的實(shí)踐證明，最終消費(fèi)需求始終是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最大的貢獻(xiàn)者。

　　(2)消費(fèi)才是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力。消費(fèi)需求長(zhǎng)期不足、消費(fèi)率長(zhǎng)期過(guò)低會(huì)通過(guò)對(duì)投資需求的影響最終導(dǎo)致全社會(huì)的總需求不足，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于緩慢甚至停滯狀態(tài)。

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段理論

　　(1)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托首次將各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程概括為五個(gè)階段：傳統(tǒng)社會(huì)、為起飛創(chuàng)造條件的階段、起飛階段、向成熟推進(jìn)階段、高額群眾消費(fèi)階段。在《政治與增長(zhǎng)階段》一書中又提出了第六個(gè)階段，即追求生活質(zhì)量的階段。

　　(2)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段理論中最關(guān)鍵的階段是起飛階段。它是傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)過(guò)度的關(guān)鍵，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中最困難的階段。

　　(3)“起飛”要具備三個(gè)條件：

　　1.要提高生產(chǎn)性投資率

　　2.要建立起飛的主導(dǎo)部門

　　3.要有制度上的改革

　　消費(fèi)需求與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　1.在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同階段，消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系是不同的。

　　(1)在農(nóng)業(yè)社會(huì)，消費(fèi)在國(guó)民收入中占較大的比例，消費(fèi)率較高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。

　　(2)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入高收入階段以后，消費(fèi)在國(guó)民收入中所占的份額較大，消費(fèi)率較高。有以下原因：

　　第一，高收入階段，生產(chǎn)力水平的極大提高，大量新興消費(fèi)品不斷涌現(xiàn)，會(huì)使消費(fèi)傾向提高;

　　第二，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入成熟階段以后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)有所降低，投資增長(zhǎng)率也會(huì)降低。

　　第三，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入成熟階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大的變化，與消費(fèi)者對(duì)高額消費(fèi)和生活質(zhì)量的追求有關(guān)。

　　(3)在經(jīng)濟(jì)起飛階段，消費(fèi)在國(guó)民收入中所占的比例要低一些，消費(fèi)率有所下降。由以下幾個(gè)原因造成：

　　第一，經(jīng)濟(jì)起飛過(guò)程正是由傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)的過(guò)渡時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，需要大量的投資支持。

　　第二，由起飛過(guò)程中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)決定。

　　第三，經(jīng)濟(jì)起飛過(guò)程中所需要的資金，可以來(lái)自于本國(guó)內(nèi)部的資金積累，也可以通過(guò)大量吸引外資獲得。

　　第四，在低收入向高收入的過(guò)渡時(shí)期，特別是剛剛擺脫低收入的因擾以后，消費(fèi)品工業(yè)的不發(fā)達(dá)，以及低收入階段形成的消費(fèi)習(xí)慣滯后于國(guó)民收入的增長(zhǎng)，也在一定程度上制約了消費(fèi)的過(guò)快增長(zhǎng)。

　　消費(fèi)需求與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展

　　可持續(xù)增長(zhǎng)緣起于20世紀(jì)下半葉以來(lái)，人們對(duì)環(huán)境與發(fā)展問(wèn)題的反思和創(chuàng)新。1992年在巴西里約熱內(nèi)盧召開(kāi)的“聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)”，是人類實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?1世紀(jì)議程》是這次大會(huì)通過(guò)的重要文件，也是可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的行動(dòng)方案。通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與合理布局，發(fā)展高新技術(shù)，實(shí)行清潔生產(chǎn)和文明消費(fèi)，協(xié)調(diào)環(huán)境與發(fā)展的關(guān)系，使社會(huì)的發(fā)展既能滿足當(dāng)代人的需求，又不對(duì)后人需求的滿足構(gòu)成危害，最終達(dá)成社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、資源與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。

　　經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展是指在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不僅重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的數(shù)量，更關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。

　　實(shí)施經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展所需具備的條件

　　(1) 樹(shù)立公正為本的發(fā)展理念。這里的公正是指人與自然、人與他人、人與后人之間的公正。

　　(2)在生產(chǎn)和消費(fèi)方面設(shè)立節(jié)儉資源的經(jīng)濟(jì)體系;

　　(3)發(fā)展綠色導(dǎo)向的科技體系;這一體系包括高薪技術(shù)、環(huán)保技術(shù)和使用技術(shù)三個(gè)有機(jī)部分。

　　(4)實(shí)施共同行動(dòng)的系統(tǒng)工程。為保證可持續(xù)發(fā)展的有效實(shí)施，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)政府宏觀調(diào)控，企業(yè)自覺(jué)遵守，公眾積極參與。

　　三種不同的消費(fèi)模式

　　1.同步型消費(fèi)：是指消費(fèi)水平、國(guó)民收入和勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度基本保持一致。消費(fèi)的提高與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展基本相適應(yīng)。

　　基本條件是：政府干預(yù)較少的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，在這種體制下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求的提高關(guān)系很密切。

　　2.早熟型消費(fèi)：是指消費(fèi)方式超越了本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所處的階段。

　　3.滯后型消費(fèi)：是指消費(fèi)水平的提高長(zhǎng)期落后于生產(chǎn)發(fā)展。

　　首先，從積極方面看，在一國(guó)經(jīng)濟(jì)處于起飛前的準(zhǔn)備、起飛過(guò)程的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)需要大量的投資支持，工業(yè)化的發(fā)展使得第二產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重大幅度上升，中間需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于最終消費(fèi)需求。

　　其次，從消極作用來(lái)看，現(xiàn)實(shí)中，滯后型消費(fèi)模式的實(shí)現(xiàn)，大多是借助于政府力量，如果這種消費(fèi)模式選擇的時(shí)機(jī)不當(dāng)，或者消費(fèi)長(zhǎng)期停滯不前或增長(zhǎng)緩慢，都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)一些消極的影響。

　　此外，滯后型消費(fèi)模式的實(shí)現(xiàn)，還需要一些條件：

　　第一，經(jīng)濟(jì)處于起飛階段;

　　第二，有廣闊的出口市場(chǎng)。

　　現(xiàn)階段中國(guó)消費(fèi)模式的選擇

　　1.建國(guó)以來(lái)消費(fèi)模式選擇的利弊

　　改革前我國(guó)的消費(fèi)模式屬于滯后型消費(fèi)。

　　經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革和城市經(jīng)濟(jì)體制改革的結(jié)果，使居民消費(fèi)水平得到較快的增長(zhǎng)。

　　2.消費(fèi)模式選擇的依據(jù)

　　消費(fèi)模式的選擇要考慮本國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段，以及各種消費(fèi)模式的特點(diǎn)及其產(chǎn)生的條件。

　　發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，工業(yè)化加速時(shí)期，大體是人均國(guó)民生產(chǎn)總值從500美元至1000美元的變動(dòng)時(shí)期。

　　主要特點(diǎn)有：

　　第一，隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)和產(chǎn)值比重不斷下降，第二、三產(chǎn)業(yè)的比重不斷上升。

　　第二，在實(shí)現(xiàn)人均國(guó)民生產(chǎn)總值1000美元階段，第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)和產(chǎn)值比重上升幅度最大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)第三產(chǎn)業(yè)比重的上升幅度。

　　第三，工業(yè)部門比重的變動(dòng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率變動(dòng)的作用最突出，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依靠工業(yè)增長(zhǎng)，依靠工業(yè)比重的擴(kuò)大。

　　3.我國(guó)現(xiàn)階段消費(fèi)模式的選擇

　　鑒于我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段性特征，我國(guó)應(yīng)當(dāng)采用適度滯后型消費(fèi)模式。目的在于保證工業(yè)化加速時(shí)期經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展所需要的資金。通過(guò)提高儲(chǔ)蓄率，增加投資，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。

　　判斷消費(fèi)的增長(zhǎng)速度是否合理，應(yīng)該考慮兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

　　第一，有較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

　　第二，消費(fèi)率保持在合理的區(qū)間。

　　現(xiàn)階段的適度消費(fèi)就是盡快提高消費(fèi)率。因此，我們主張消費(fèi)的適度滯后，并不是要一味降低消費(fèi)率，而是要保持適度的消費(fèi)增長(zhǎng)速度。

　　消費(fèi)政策的含義及內(nèi)容

　　1、含義：消費(fèi)政策是國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)有關(guān)消費(fèi)發(fā)展的各種方針、制度及相關(guān)措施的總和，是一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分。

　　2、目的：在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)消費(fèi)水平的提高、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化及消費(fèi)方式的變動(dòng)做出適當(dāng)?shù)囊?guī)劃，以使消費(fèi)的發(fā)展符合一定時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總戰(zhàn)略的需要，符合國(guó)情的需要，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)地發(fā)展。

　　3、消費(fèi)政策包含總體消費(fèi)政策和具體消費(fèi)政策。

　?、倏傮w消費(fèi)政策的任務(wù)就是規(guī)定一定時(shí)期內(nèi)消費(fèi)的總的指導(dǎo)原則，它具有相對(duì)穩(wěn)定性。

　?、诰唧w消費(fèi)政策是對(duì)一定時(shí)期的消費(fèi)總量和消費(fèi)結(jié)構(gòu)，以及社會(huì)福利制度和勞動(dòng)就業(yè)等方面的具體政策規(guī)定。是引導(dǎo)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)方式和消費(fèi)質(zhì)量的具體措施。

　　4、消費(fèi)政策主要包括以下內(nèi)容：

　　(一)有關(guān)消費(fèi)水平提高的政策：消費(fèi)水平的提高，主要受收入水平的制約，因此，與消費(fèi)水平提高有關(guān)的消費(fèi)政策又可以具體化為

　　(1).居民收入水平的提高與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系

　　(2).消費(fèi)與儲(chǔ)蓄(積累)的關(guān)系

　　(3).收入分配政策：其中涉及到收入分配的社會(huì)目標(biāo)，分配方式和分配機(jī)制。

　?、偕鐣?huì)目標(biāo)來(lái)看，包括：追求社會(huì)收入分配的平均主義、允許一部分人先富起來(lái)(允許一定的收入差距的存在)，追求全體人民的福利增長(zhǎng)(共同富裕)等。

　　②收入的分配方式包括：按勞分配、按資分配。相關(guān)的政策是指是否允許兩種分配方式同時(shí)存在，以哪種方式為主。

　?、凼杖氲姆峙錂C(jī)制包括：收入的市場(chǎng)分配(市場(chǎng)機(jī)制)、收入的計(jì)劃分配(計(jì)劃?rùn)C(jī)制或行政機(jī)制)。相關(guān)的政策是指是否允許兩種分配機(jī)制同時(shí)并存，以哪種機(jī)制為主。

　　(5).福利政策及社會(huì)保障政策

　　(二)有關(guān)消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的政策

　　1.消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策：隨著消費(fèi)需求的變化。是鼓勵(lì)某些消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而使之與消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，還是限制某些消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而使之對(duì)需求的實(shí)現(xiàn)進(jìn)行限制。

　　2.消費(fèi)品市場(chǎng)政策：消費(fèi)品市場(chǎng)與消費(fèi)品生產(chǎn)既有密切聯(lián)系又不完全相同，生產(chǎn)通過(guò)市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生制約，消費(fèi)則通過(guò)市場(chǎng)對(duì)生產(chǎn)進(jìn)行引導(dǎo)。在消費(fèi)結(jié)構(gòu)政策中，對(duì)于某些鼓勵(lì)發(fā)展的消費(fèi)領(lǐng)域，不僅要鼓勵(lì)供給的增長(zhǎng)，還要采取各種措施積極培育市場(chǎng)，促進(jìn)需求的增長(zhǎng)。

　　消費(fèi)政策實(shí)現(xiàn)的手段

　　1、計(jì)劃體制下，消費(fèi)政策的實(shí)現(xiàn)主要是通過(guò)行政手段，行政控制的放松或收緊，標(biāo)志著消費(fèi)的鼓勵(lì)政策和抑制政策。

　　2、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，消費(fèi)政策的實(shí)現(xiàn)則主要是借助于經(jīng)濟(jì)手段。我國(guó)當(dāng)前正處于建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程中，因此我們著重分析一下實(shí)現(xiàn)消費(fèi)政策的經(jīng)濟(jì)手段。

　　(一)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，消費(fèi)政策的制定與實(shí)施必須遵循的原則：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，消費(fèi)政策的制定與實(shí)施的出發(fā)點(diǎn)是尊重消費(fèi)者的權(quán)利，不干預(yù)私人消費(fèi)活動(dòng)，不限制生產(chǎn)者在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)。

　　(二)消費(fèi)政策實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)手段

　　1.稅收手段：稅收調(diào)節(jié)對(duì)消費(fèi)政策所起的作用主要體現(xiàn)在四方面：

　　(1)通過(guò)稅收調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，包括通過(guò)優(yōu)惠的稅率促進(jìn)某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及通過(guò)懲罰性稅率抑制某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整適應(yīng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的要求或限制某些消費(fèi)需求的過(guò)快發(fā)展。